Anàlisi de les situacions financeres i ràtios d'empresa
Situacions financeres de l'empresa
A) Estabilitat financera total
En aquesta situació, l'actiu està finançat totalment per recursos propis (capital i reserves). Existeix una seguretat total, però l'empresa no obté els beneficis de l'efecte positiu de l'endeutament. Solució: endeutar-se moderadament per utilitzar capitals aliens i augmentar la rendibilitat.
B) Estabilitat financera normal
Es considera la situació ideal. El Patrimoni Net i el Passiu No Corrent financen l'Actiu No Corrent i el capital corrent. Mostra un cert equilibri patrimonial, ja que l'Actiu Corrent és finançat amb recursos permanents i això dóna un marge operatiu.
C) Suspensió de pagaments
Es tracta d'un desequilibri financer a curt termini. El Passiu Corrent finança el Fons de Maniobra (que és negatiu); és a dir, els deutes dels proveïdors i creditors són superiors als saldos de clients, deutes i tresoreria. L'empresa té problemes de liquiditat a curt termini. Solució: l'empresa hauria de negociar els deutes amb els proveïdors i planificar millor la disponibilitat de l'Actiu Corrent, reduint existències i obtenint el disponible necessari.
D) Desequilibri financer a llarg termini
Situació d'inestabilitat causada per problemes de solvència, ja que l'empresa no té recursos propis i tot el finançament recau en el passiu. La falta de solvència significa que, per afrontar les obligacions de pagament de l'endeutament, haurà de liquidar tot l'actiu. Solució: renegociar els deutes amb els creditors i incrementar els recursos propis.
E) Fallida
Es tracta d'un desequilibri greu on l'empresa està totalment descapitalitzada. No disposa de capital i ha finançat amb el passiu un actiu fictici que no dóna cap rendiment, com ara les pèrdues acumulades. Es produeix una pèrdua total de solvència i cal redefinir l'activitat.
Ràtios financeres principals
- Ràtio de Tresoreria (T): (Realitzable + Disponible) / Passiu Corrent. Mesura la capacitat de l'empresa per liquidar deutes a curt termini. Per evitar problemes de liquiditat, ha d'estar prop d'1. Si és inferior a 1, hi ha risc de suspensió de pagaments; si és superior a 1, hi ha un excés de liquiditat (interval òptim: 0,8-1,2).
- Ràtio de Liquiditat (L): Actiu Corrent / Passiu Corrent. Compara l'Actiu Corrent amb el Passiu Corrent per mostrar la situació de liquiditat de la tresoreria. Per evitar el risc de suspensió de pagaments, ha de ser superior a 1 i pròxim a 2 (interval òptim: 1,5-1,8).
- Ràtio de Garantia (G): Actiu / Passiu. El total de les inversions es relaciona amb l'endeutament de l'empresa. Mostra la capacitat total de l'empresa per afrontar els deutes. Un valor inferior a 1 implica risc de fallida (interval òptim: 1,7-2).
- Ràtio de Disponibilitat (D): Disponible / Passiu Corrent. Mostra la proporció de deutes a curt termini que es podrien liquidar amb els comptes de tresoreria (interval òptim: 0,3-0,4). Com més baix sigui, més difícil serà fer front als pagaments; com més alt, més seguretat hi ha, però els actius perden rendiment.
- Ràtio d'Endeutament (E): Passiu / (Patrimoni Net + Passiu).
- Estructura del deute (Q): Passiu Corrent / Passiu Total.