Guia Completa de Banca Comercial i Banca d'Inversió

Banca Comercial: Definició i Productes

La banca comercial es refereix a les entitats el negoci principal de les quals és tractar amb el públic en general, particulars, i que ofereixen productes com:

• Comptes corrents i d'estalvi
• Dipòsits a termini
• Fons d'inversió
• Crèdits i préstecs

Banca d'Inversió: Característiques i Estructura

La banca d'inversió ofereix serveis a majoristes (individus amb alt patrimoni, empreses i governs). Sol tenir poques oficines, grans i ubicades a centres financers. Els beneficis són menys estables que els de la banca comercial, ja que depenen del cicle econòmic i dels mercats. Cal destacar que hi ha grans bancs comercials que també tenen banca d'inversió i a la inversa.

Té dos segments de negoci principals:

Sell Side: Assessorament i Emissió de Valors

La banca d'inversió assisteix a particulars, empreses i a l'administració pública a obtenir capital a través de l'underwriting (subscripció) o actuant com a agent del client per a l'emissió i venda de valors en els mercats de capitals, generalment accions i bons. Les etapes inclouen:

• Estructuració de l'emissió.
• Prefinançament de l'emissió.
• Col·locació posterior d'aquestes accions o bons.

Buy Side: Gestió de Cartera i Inversió

Comprarà actius financers en funció de les necessitats i l'estratègia de la seva cartera o la del seu client. Compren actius financers per optimitzar la rendibilitat dels inversors. En alguns països, els bancs d'inversió operen tant del costat de la compra com de la venda. No obstant això, molts països exigeixen llicències especials per als bancs d'inversió i no permeten que operin simultàniament com a bancs comercials.

La banca d'inversió opera a diferents nivells:

Front Office: Consultoria i Operacions

Ofereixen serveis de consultoria, com ara assessorament en operacions de fusions i adquisicions (M&A), o consultoria per guiar les empreses en l'emissió, col·locació i utilització d'actius financers.

Middle Office: Gestió de Risc i Estratègia

Àrea que s'encarrega de la gestió del risc, tresoreria, auditoria, controls interns i estratègies corporatives. La gestió del risc és essencial; el més important és el risc financer, que consisteix en un enfocament estructurat que tracta de mesurar la incertesa associada a un valor o cartera. Normalment s'avalua mitjançant eines matemàtiques anomenades VAR (Value at Risk), que són càlculs actuarials o estadístics, i el seguiment de diversos indicadors financers i macroeconòmics.

Back Office: Suport Administratiu i Comptable

Inclou les activitats administratives i comptables generades per la confirmació escrita d'una operació negociada. Les operacions que porta a terme el Front Office han de ser confirmades pel Back Office, comprovant que les entrades informàtiques no siguin errònies ni incompletes, assegurant la liquidació d'aquestes. Aquestes àrees estan separades per muralles xineses per evitar conflictes d'interessos.

Productes i Serveis de la Banca d'Inversió

Assessorament Financer: Serveis Clau

Comprèn la prestació de serveis de consultoria en:

• Política de dividends.
• Qualificació de riscos.
• Valoracions.
• Capacitat d'endeutament.
• Avaluació de les subsidiàries.

Facilitador de Transaccions: Tipus d'Operacions

Inclou operacions com:

• Adquisició d'empreses.
• Fusions i inversions conjuntes.
• Alienacions i desinversions.
• Compres amb palanquejament (LBO).
• Refinançaments.
• Privatitzacions, etc.

Finances Corporatives: Rol i Instruments

Actua com a agent financer i creador del mercat primari, prenedor de risc, i dissenya instruments financers. Inclou:

• Emissió primària de capital accionari.
• Finançament de bons.
• Implementació de reestructuracions financeres, etc.