Guia Completa: Mètodes d'Inversió i Fonts de Finançament Empresarial

Gestió d'Inversions i Finançament Empresarial

Característiques Clau d'una Inversió

• Desemborsament inicial: La quantitat de diners que s'ha d'aportar al començament.
• Durada temporal: El període de temps durant el qual es manté la inversió.
• Fluxos nets de caixa: Els ingressos i despeses generats per la inversió al llarg del temps.
• Valor residual: El valor que es pot recuperar de la inversió al final de la seva vida útil.

Mètodes de Valoració i Selecció d'Inversions

La selecció d'inversions és la tria de la millor opció amb l'objectiu d'obtenir la màxima rendibilitat possible.

Aquests mètodes poden ser estàtics o dinàmics.

Mètodes de Selecció Estàtics

Aquests mètodes no tenen en compte el valor temporal dels diners.

• Payback (Termini de Recuperació)

  És el temps que es triga a recuperar el desemborsament inicial de la inversió. Per exemple, si falten 5 unitats, es podria calcular 300/12 i el que quedi pel número que falti.

Mètodes de Selecció Dinàmics

Aquests mètodes sí que consideren el valor temporal dels diners.

• VAN (Valor Actual Net)

  És la suma dels fluxos de diners (entrades i sortides) d'una inversió, actualitzats al moment present.

  Fórmula del VAN: VAN = -D0 + F1/(1+i) + F2/(1+i)² + ... + Fn/(1+i)ⁿ

  On:

  • D0: Desemborsament inicial
  • F1, F2, ..., Fn: Fluxos nets de caixa dels períodes 1, 2, ..., n
  • i: Taxa d'actualització o cost de capital

• TIR (Taxa Interna de Rendibilitat)

  És la taxa d'interès per a la qual el VAN d'una inversió és exactament zero, és a dir, les entrades de diners actualitzades són iguals a les sortides actualitzades.

  Fórmula de la TIR: 0 = -D0 + F1/(1+r) + F2/(1+r)² + ... + Fn/(1+r)ⁿ

  On:

  • r: Taxa Interna de Rendibilitat (TIR)

  Si no es té 'r', es pot expressar com una equació, per exemple: -500t² + 300t + 400 = 0.

Comprova el teu nivell: Exercicis d'Inversions

• Una inversió es caracteritza: B
• Els fluxos nets de caixa: són C
• La compra d'un programa: en B
• Els mètodes: estàtics C
• El criteri de Flux total: D
• El payback d'una: C
• Si el VAN per a: D
• Si la TIR d'una: D
• Per a una determinada: B
• Si el VAN d'una inversió: C

Completa les frases següents: Conceptes d'Inversions

• Les inversions en elements físics a llarg termini: d'immobilitzat material
• Els mètodes de selecció: dinàmics
• Una inversió que durarà: 2000 (Nota: Aquest valor sembla un error tipogràfic o requereix context addicional.)
• Si el VAN d'una inversió: positiu
• Si el VAN d'un projecte: superior
• Si la TIR d'un projecte: zero

Fons de Finançament Empresarial

Els fons de finançament són els recursos líquids o els mitjans de pagament a disposició de l'empresa per afrontar les seves necessitats dineràries.

Recursos Propis

Són els fons que pertanyen a l'empresa i no s'han de retornar.

De Caràcter Extern

• Capital Social

  Aportacions dels socis en constituir-se la societat.

• Subvencions

  Concedides per administracions públiques, fons obtinguts de manera gratuïta.

De Caràcter Intern (Autofinançament)

• Reserves

  Beneficis no distribuïts per l'empresa, que es reinverteixen.

• Fons d'Amortitzacions

  Es calcula segons el valor que va perdent l'immobilitzat en el procés de producció, destinat a la reposició d'actius.

• Fons de Provisions

  Part del resultat de l'empresa destinada a afrontar pèrdues o despeses futures incertes.

Avantatges dels Recursos Propis

• Autonomia: No depenen de tercers.
• Pimes: Sovint, l'única manera de finançament accessible.
• Liquiditat: Aporten liquiditat a l'empresa.

Inconvenients dels Recursos Propis

• Disminueix els dividends per als accionistes.
• Perill d'inversions no rendibles si no s'avaluen correctament.
• Generació de fons de manera gradual i lenta.

Recursos Aliens

Són els fons obtinguts de tercers que l'empresa ha de retornar, generalment amb interessos.

A Llarg Termini

• Préstecs a Llarg Termini

  Préstecs demanats a institucions financeres amb un termini de devolució superior a un any.

• Emprèstits (Obligacions)

  Títols de crèdit que emeten les empreses per obtenir finançament de nombrosos inversors.

• El Lísing (Arrendament Financer)

  Incorpora algun element d'actiu fix a canvi d'una quota d'arrendament amb opció de compra al final del contracte.

• El Rènting (Arrendament Operatiu)

  Lloguer de béns mobles i immobles a mitjà o llarg termini, sense opció de compra i amb serveis addicionals inclosos.

A Curt Termini

• Préstec a Curt Termini

  Demana diners a institucions financeres amb un termini de devolució inferior a un any.

• Crèdits Bancaris a Curt Termini

  Línies de crèdit o pòlisses de crèdit que permeten disposar de fons fins a un límit establert.

• Emprèstit de Pagarés

  Títols de deute a curt termini emesos per empreses.

• Crèdit Comercial

  Finançament obtingut dels proveïdors mitjançant l'ajornament del pagament de les compres.

• Descompte d'Efectes

  Anticipació per part d'una entitat financera de l'import de lletres de canvi o pagarés abans del seu venciment.

Comprova el teu nivell: Exercicis de Finançament

• Les fonts de finançament: C
• El capital és una: B
• L'autofinançament es manté: C
• Les reserves: D
• El lísing: D
• El crèdit comercial: D
• Les obligacions: D
• La compra de 200: B
• El cost d'una donació: A
• La diferència principal entre: C

Completa les frases següents: Conceptes de Finançament

• Les reserves són un exemple: propi / d'enriquiment
• Els préstecs bancaris a: llarg termini
• Una modalitat d'arrendament: lísing
• El: facturatge / factor
• La borsa de valors: secundària