Anàlisi i Correcció de Desequilibris i Estabilitat Financera Empresarial

Situacions Financeres Empresarials

S'analitzen cinc nivells principals d'estabilitat financera:

1. 1. Estabilitat Financera Total

   Es dona quan una empresa inicia la seva activitat. Implica un excés de finançament propi i, per tant, una total seguretat. No obstant això, no es beneficien de l'efecte positiu de l'endeutament. Solució: Endeutar-se per augmentar la rendibilitat.

2. 2. Estabilitat Financera Normal

   El patrimoni net i el passiu no corrent financen l'actiu no corrent i el capital corrent. Solució: Només cal vigilar que el Fons de Maniobra (FM) siga el necessari per a l'activitat.

3. 3. Suspensió de Pagaments

   Representa un desequilibri financer a curt termini. Els deutes amb proveïdors i creditors són superiors a l'actiu corrent, cosa que impedeix fer front als pagaments immediats (problemes de liquiditat a curt termini). Solució: Ampliar el termini de pagament als proveïdors.

4. 4. Desequilibri Financer a Llarg Termini

   Problemes de solvència. L'empresa està descapitalitzada i tot el finançament és passiu.

5. 5. Fallida

   Desequilibri financer greu. L'empresa està descapitalitzada i amb pèrdues acumulades, resultant en una pèrdua total de solvència. Solució: Molt difícil. Augmentar capital i redefinir l'activitat. En casos extrems, l'empresa desapareix.

Desequilibris Financers i Mesures Correctores

Excés de Liquiditat

És possible que l'empresa tingui actius líquids que proporcionen una rendibilitat nul·la o baixa. S'aconsella que l'empresa faci inversions que li proporcionin rendibilitat.

Dèficit de Liquiditat

• En cas que la ratio de tresoreria sigui baixa, però la de liquiditat superi àmpliament la unitat, aconsellarem que apliqui una política que afavoreixi la renda d'existències i el seu cobrament a curt termini.
• Si la ratio de liquiditat és menor que la unitat, però l'empresa no té problemes de solvència, es poden aplicar aquestes mesures:
  1. Renegociar deute a curt termini per convertir-lo a llarg termini.
  2. Vendre actius improductius de l'empresa i cobrar-los en efectiu.
  3. Demanar un préstec a llarg termini per liquidar els deutes a curt termini.

Excés de Solvència

No és un problema greu, però, com passa amb l'excés de liquiditat, hi ha un risc de mantenir actius improductius.

Dèficit de Solvència

L'empresa ha d'aconseguir finançament propi i subvencions. Es pot completar amb un procés de renegociació del deute a llarg termini per a canviar les condicions.