Anàlisi dels Estats Comptables i Ràtios Financers

Estudi dels estats comptables

L'estudi del balanç de situació, del compte de pèrdues i guanys i d'altres documents comptables té com a objectiu aconseguir informació útil per a diferents agents econòmics: propietaris, administradors, inversors potencials i creditors de l'empresa.

Etapes de l'estudi

• Manipulació de la informació.
• Anàlisi de dades.
• Interpretació i comparació de resultats.
• Previsió i propostes de millora.

Les ràtios financeres

Una ràtio és un quocient que relaciona dues magnituds econòmiques. És un indicador que analitza un aspecte específic de la situació de l'empresa per observar si està a prop d'un valor òptim o lluny. També serveixen per determinar la situació de l'empresa respecte d'altres. Tipus:

• Tresoreria: indica la capacitat de l'empresa per liquidar els seus deutes a c/t sense córrer el risc de la suspensió de pagaments (0,8-1,2).
• Liquiditat: situació de liquiditat de la tresoreria de l'empresa (1,5-1,8).
• Garantia: capacitat total de l'empresa per afrontar els seus deutes (1,7-2).
• Disponibilitat: proporció de deutes a c/t que es podrien liquidar amb el disponible (0,3-0,4).
• Qualitat del deute: proporció dels deutes de l'empresa que són exigibles a c/t (0,2-0,5).

Classificació de l'anàlisi comptable

• Patrimonial: estudia l'estructura i la composició de l'actiu, el PN i el passiu, les relacions entre les diferents masses patrimonials i l'equilibri financer i inversions.
• Financera: estudia la solvència i la liquiditat de les seves inversions.
• Econòmica: estudi dels resultats a partir del compte de pèrdues i guanys per obtenir una visió conjunta de la rendibilitat, productivitat, creixement i expectatives de futur.

Conceptes clau

• FM (Fons de Maniobra): conjunt de recursos que l'empresa necessita per poder-se finançar durant el període comprès entre el moment en què es paga als proveïdors i el moment en què es cobra dels clients.
• RE (Rendibilitat Econòmica): és el rendiment de l'actiu, de les inversions totals de l'empresa.
• Marge: beneficis per unitat venuda.
• Rotació: indica la rotació de l'actiu respecte de les vendes (unitats monetàries de vendes que es poden obtenir per cada unitat monetària invertida).
• RF (Rendibilitat Financera): relació entre el benefici net i els recursos propis; mostra el benefici generat per l'empresa amb relació al capital aportat pels socis.
• Palanquejament: relació entre actiu i recursos propis; és la inversió de l'empresa per cada unitat monetària de recursos propis.