Anàlisi Patrimonial, Ràtios Financers i Estabilitat Empresarial

Anàlisi Patrimonial i Estabilitat Financera

Situacions Patrimonials Clau

• Estabilitat Financera Normal (1): Actiu corrent i no corrent finançats pel Net Patrimonial.
• Estabilitat Financera Normal (2): Net Patrimonial i Passiu No Corrent financen l'Actiu No Corrent i el Capital Corrent.
• Desequilibri Financer a L/T: Problemes de solvència.
• Suspensió de Pagaments: Concurs de creditors, fons de maniobra negatiu.
• Fallida: Desaparició de l'empresa.

Ràtios d'Anàlisi Financer

Indicadors de Liquiditat, Solvència i Autonomia

• Tresoreria = (Realitzable + Disponible) / Passiu Corrent (Valor òptim: a prop d'1)
• Liquiditat = Actiu Corrent / Passiu Corrent (Valor òptim: 1 - 2)
• Garantia (Solvència Total) = Actiu / Passiu (Valor òptim: 1 - 2)
• Disponibilitat = Disponible / Passiu Corrent (Valor òptim: 0,3 - 0,4)
• Autonomia = Recursos Propis / Passiu (Valor òptim: 0,8 - 1,5)
• Qualitat del Deute = Passiu Corrent / Passiu (Valor òptim: Baixa)

Desequilibris Financers

Els desequilibris es manifesten com:

• Excés de liquiditat
• Dèficit de liquiditat
• Excés de solvència
• Dèficit de solvència

Conceptes Clau d'Anàlisi Empresarial

• Anàlisi Patrimonial: Estudiar l'estructura i composició de l'Actiu, del Net i del Passiu, i les relacions entre les diferents masses patrimonials.
• Anàlisi Financera: Estudiar la solvència i la liquiditat de les inversions de l'empresa.
• Anàlisi Econòmica: Estudi dels resultats de l'empresa a partir del Compte de Pèrdues i Guanys per obtenir una visió de la rendibilitat, productivitat i expectatives de futur. Aquesta anàlisi busca l'equilibri financer, patrimonial i econòmic.

El Flux de Caixa (Cash Flow)

És un indicador utilitzat en l'àmbit financer de l'empresa.

• Flux de Caixa Financer: Diferència entre cobraments i pagaments.
• Flux de Caixa Econòmic: Suma dels beneficis i de les amortitzacions.

El Fons de Maniobra (FM)

• Fons de Maniobra Positiu: Dona marge operatiu a l'empresa.
• Fons de Maniobra Negatiu: Indica problemes per pagar deutes i proximitat a la suspensió de pagaments.

Composició de les Masses Patrimonials

Actiu No Corrent (Immobilitzat)

• Immobilitzat Intangible: Propietat industrial, aplicacions informàtiques (APIs), desenvolupament.
• Immobilitzat Material: Construccions, mobiliari, maquinària, inversions immobiliàries.

Actiu Corrent

• Existències: Mercaderies.
• Realitzable: Clients, inversions financeres a curt termini, efectes comercials a cobrar, deutors, HP deutora.
• Disponible: Bancs i caixa.

Net Patrimonial

• Capital, reserves, pèrdues i guanys, beneficis.

Passiu No Corrent (Deutes a L/T)

• Proveïdors d'immobilitzat, efectes a pagar a llarg termini, deutes amb entitats de crèdit a llarg termini.

Passiu Corrent (Deutes a C/T)

• Proveïdors, efectes comercials a pagar, deutors (entitats de crèdit a pagar), deutors per prestacions de serveis, deutes amb entitats de crèdit a curt termini, HP creditora, Seguretat Social creditora.