Inici / Apunts / Economia /

Anàlisi de Ràtios Financeres i Estabilitat Empresarial

Economia4,01 KB

Què són les Ràtios Financeres?

Són la relació entre dues magnituds (masses patrimonials). Estudiïn de manera específica la capacitat d'una empresa per fer front als seus deutes.

Tipus de Ràtios i Objectius

  • Ràtios de Liquiditat

    Mesuren la capacitat que té una empresa per pagar els deutes més immediats.

    • Disponibilitat: Indica la capacitat de l'empresa per fer front als deutes a curt termini (C/T) comptant només amb els diners líquids (banc i caixa), és a dir, amb la disponibilitat immediata.
    • Tresoreria: Indica la capacitat de l'empresa per tornar els seus deutes sota el supòsit que no aconsegueixi vendre les seves existències.

  • Ràtios d'Endeutament

    Són les que mesuren el grau d'endeutament de l'empresa.

    • Liquiditat (Ràtio Corrent): Mesura si estem a prop de la situació de suspensió de pagaments (Deutes a C/T a partir de deutes a L/T).
    • Solvència: Mesura la proximitat de l'empresa a la situació de fallida.

Ràtios Financeres Clau i Valors Òptims

Ràtios de Liquiditat

  • Disponibilitat (D/PC): Aprox. 0,3
  • Tresoreria (D+R/PC): Aprox. 1

Ràtios d'Endeutament i Solvència

  • Liquiditat (AC/PC): Aprox. 2
  • Solvència (A/P): Aprox. > 1, idealment al voltant de 2.

Ràtios d'Equilibri i Recursos Financers

  • Endeutament (P/P.Net + P): Aprox. 0,5 - 0,6
  • Estructura del Deute (PC/P): Aprox. 0,4
  • Autonomia (P.Net/P): Aprox. 0,8 - 1,5

Fons de Maniobra (FM)

És el conjunt de recursos que l'empresa necessita per poder finançar-se durant el període comprès entre el moment en què es paga als proveïdors i el moment en què es cobra dels clients.

Fórmula del Fons de Maniobra

FM = Actiu Corrent (AC) - Passiu Corrent (PC)

Situacions d'Estabilitat Financera

  • Estabilitat Financera Total

    No hi ha passiu (no té deutes, tot són beneficis). Nota: No hi ha cap empresa real en aquesta situació.

  • Estabilitat Financera Normal (FM positiu)

    Té prou capacitat per pagar els seus deutes a curt termini.

  • Suspensió de Pagaments (FM negatiu)

    No es té capacitat per pagar els deutes a curt termini.

  • Desequilibri Financer a L/T

    Actiu = Passiu; Patrimoni Net = 0. No té recursos propis, està descapitalitzada.

  • Situació de Fallida

    Actiu sobrevalorat. Totalment descapitalitzada. Liquidació total per pagar deutes.

Indicadors de Rendibilitat i Palanquejament

Càlcul del Resultat

  • BAIIE - DE: Benefici Abans d'Interessos, Impostos i Amortitzacions (BAIIE) menys Despeses d'Explotació (DE).
  • Resultat Financer: Ingressos Financers (IF) - Despeses Financers (DF)
  • BAI (Benefici Abans d'Impostos): BAII - Resultat Financer (RF)
  • Benefici Net: BAI - Impost sobre Beneficis (Re)

Ràtios de Rendibilitat i Eficiència

  • Rendibilitat Econòmica (ROA): (BAII / Actiu) * 100
  • Marge (Econòmic): BAII / Vendes
  • Rotació (d'Actiu): Vendes / Actiu
  • Rendibilitat Financera (ROE): (B.Net / P.Net) * 100
  • Marge (Financer): B.Net / Vendes
  • Rotació (Financera): Vendes / Actiu
  • Palanquejament: Actiu / P.Net

Relació entre Indicadors

  • Si el Marge puja: o les despeses baixen o les vendes pugen.
  • Si la Rotació puja: l'actiu ha baixat o les vendes pugen.
  • Si el Palanquejament puja: l'endeutament ha pujat.

Descarregar

PDF Word HTML