Conceptes Financers Clau per a Empreses

Fons de Maniobra

El fons de maniobra és la diferència entre l'actiu corrent (AC) i el passiu corrent (PC). Representa el conjunt de recursos que l'empresa necessita per a poder continuar amb normalitat i poder-se finançar durant el període en què es paga als proveïdors i es cobra als clients. Un fons de maniobra positiu indica que l'empresa serà capaç de fer front als pagaments, és a dir, a les obligacions que ha contret a curt termini amb els recursos disponibles a curt termini.

Rendibilitat Econòmica

La rendibilitat econòmica mostra la relació entre el benefici abans d'interessos i impostos (BAII) i l'actiu, el qual reflecteix una inversió. Per tant, es relaciona el BAII amb la inversió realitzada per l'empresa per tal d'obtenir beneficis. Ens informa de la rendibilitat de la inversió realitzada. Com més elevat sigui aquest valor resultant, millor per a l'empresa, ja que no necessitarà una gran inversió per a obtenir benefici. Es calcula com: BAII / ACTIU.

Rendibilitat Financera

La rendibilitat financera mostra la relació entre el benefici net (BN) i el finançament aportat pels socis (patrimoni net). Mesura la remuneració als propietaris de l'empresa. Com més alt sigui el valor resultant, millor, ja que els inversors estan rebent un alt retorn dels recursos monetaris dipositats. Es calcula com: BN / Patrimoni Net.

Situació Financera

• Estable: L'empresa només es finança amb recursos propis.
• Estabilitat financera normal: L'actiu corrent és més gran que el passiu corrent (AC > PC), i per tant, el fons de maniobra és positiu.
• Suspensió de pagaments: L'actiu corrent és més petit que el passiu corrent (AC < PC). El fons de maniobra és negatiu i l'empresa no pot pagar els deutes.
• Desequilibri financer: El patrimoni net és zero.
• Fallida: El fons de maniobra és negatiu i s'acumulen pèrdues.

Auditoria

L'auditoria consisteix a analitzar si les anotacions que es mostren en els documents comptables descriuen correctament els fets que les han produït. Té com a objectiu principal elaborar un informe sobre la fiabilitat de la informació economicofinancera analitzada.

• Auditoria operativa: Revisa els procediments duts a terme per l'organització de l'empresa amb la finalitat d'analitzar l'eficàcia de l'estructura global quant a objectius, planificacions, etc. És un control intern de l'empresa.
• Auditoria financera: Consisteix a examinar i verificar els comptes anuals de l'empresa, a fi de confirmar les dades que s'hi reflecteixen, així com els estats financers.
• Ecoauditoria: Controla l'impacte mediambiental de les empreses.

Fonts de Finançament Propi

El finançament propi és el que aporta l'empresa, forma part del seu patrimoni net i no és exigible. El finançament intern propi es deriva del procés productiu de l'empresa i es materialitza en el benefici generat en cada període. També s'anomena autofinançament.

Els recursos propis constitueixen una font de finançament intern per a l'empresa, tenen caràcter estable i no s'han de tornar en tota la vida de l'empresa. En cas de fallida, els socis són els últims a rebre la part corresponent de la liquidació de l'empresa.

• Interns:
  • Amortitzacions: Valor que perd l'immobilitzat en el procés de producció al final de cada exercici econòmic.
  • Reserves: Autofinançament intern de l'empresa que prové dels beneficis no distribuïts.
  • Resultat de l'exercici: Resultat positiu del darrer exercici tancat i encara no distribuït.
• Externs:
  • Subvencions: Diners entregats per administracions públiques, que no cal retornar si es compleixen determinades condicions.
  • Capital: Format per les aportacions dels socis en formar-se la societat i per les ampliacions de capital que es puguin produir.

Payback

El payback és el temps que passa fins que es recupera una inversió.

• Constant (no canvia el flux net): Inversió Inicial / Flux Net
• Variable (canvia el flux net): Es calcula sumant els fluxos nets anuals fins a recuperar la inversió. Si no és exacte, es calcula la part proporcional del darrer any.