Guia Completa de Finançament Empresarial: Tipus i Opcions

Préstec Financer

Un préstec consisteix en una quantitat de diners que es demana a una entitat financera, els quals s'hauran de retornar amb un seguit d'interessos després d'un temps determinat. Es considera un fons aliè extern, que pot ser a curt o llarg termini i és de naturalesa contractual.

Elements clau:

• Capital prestat
• Termini de devolució
• Tipus d'interès
• Periodicitat dels pagaments
• Sistema d'amortització (ex: sistema francès amb quota constant)
• Despeses associades (obertura, estudi, etc.)

Emprèstit

L'emprèstit es basa en l'emissió i venda de títols de crèdit (que representen una part del deute de l'empresa) a canvi d'una suma de diners. Els compradors (obligacionistes) reben uns interessos fixos o variables durant la vida de l'emprèstit.

Avantatges:

• L'empresa pot fixar els seus propis interessos i condicions.
• S'adapta a les necessitats de finançament de l'empresa.
• No empitjora necessàriament la rendibilitat financera si es gestiona bé.

Línia o Pòlissa de Crèdit

La línia de crèdit (o pòlissa de crèdit) permet al client disposar de fons fins a un límit màxim acordat amb l'entitat financera. El client pot anar retirant diners segons les seves necessitats, pagant interessos només per la quantitat disposada. Més endavant, el capital disposat ha de ser retornat a l'entitat financera.

• Avantatge: Flexibilitat per disposar de fons quan es necessiten, pagant interessos només per l'utilitzat.
• Inconvenient: Risc de no poder tornar el capital disposat i haver de pagar interessos elevats. No és apte per a finançar grans inversions a llarg termini.

Descompte d'Efectes Comercials

El descompte d'efectes és una operació on l'empresa cedeix a una entitat financera (banc) un dret de cobrament futur sobre un client (formalitzat en una lletra de canvi, pagaré o rebut) a canvi de l'avançament del seu import, menys uns interessos i comissions (el descompte).

Procés:

1. L'empresa ven un producte/servei i el client deixa el pagament pendent, lliurant un efecte comercial amb un termini de venciment.
2. Si l'empresa necessita liquiditat abans del venciment, presenta l'efecte al banc per al seu descompte.
3. El banc avança l'import de l'efecte menys el descompte (interessos i comissions).
4. Al venciment, el banc presenta l'efecte al cobrament al client.
5. Si el client paga, l'operació es tanca. El banc recupera l'avançament i obté el benefici del descompte.
6. Important: Si el client no paga al venciment (impagat), el banc reclama a l'empresa la devolució de l'import avançat més les despeses de devolució. L'empresa haurà de pagar al banc i després reclamar el deute al client.

• Avantatge: Obtenció de liquiditat de manera immediata. Útil per a empreses amb necessitats puntuals de tresoreria.
• Inconvenient: És un finançament que s'ha de retornar si el client final no paga, i té un cost (interessos i comissions).

Factoring

El factoring és un procés pel qual una empresa ven les seves factures pendents de cobrament a una altra empresa especialitzada (l'empresa de factoring o factor). Aquesta empresa de factoring s'encarrega de gestionar el cobrament de les factures i, depenent de la modalitat (amb recurs o sense recurs), assumeix o no el risc d'impagament.

Normalment, l'empresa de factoring avança una part important de l'import de les factures cedides, cobrant una comissió i uns interessos. L'empresa cedent obté liquiditat immediata, tot i que el cost sol ser superior al del descompte d'efectes, ja que pot incloure serveis addicionals (gestió de cobraments, anàlisi de clients, cobertura d'insolvència).

• Avantatge: Millora la solvència i la liquiditat de forma ràpida, externalitza la gestió de cobraments i pot cobrir el risc d'impagament (factoring sense recurs).
• Inconvenient: Cost financer generalment elevat (es perd una part del valor de les factures).

Renting

El rènting és un contracte de lloguer de béns mobles (vehicles, equips informàtics, maquinària...) a mitjà o llarg termini. L'empresa (arrendatari) paga una quota periòdica fixa a l'empresa de rènting (arrendador) a canvi de l'ús del bé i, habitualment, d'una sèrie de serveis addicionals inclosos en la quota (manteniment, assegurança, reparacions, impostos, etc.). Al final del contracte, no sol existir opció de compra o, si existeix, és per valor de mercat.

Lísing (Arrendament Financer)

El lísing o arrendament financer és un sistema de finançament que consisteix en el lloguer d'un bé (normalment actius fixos productius) durant un termini determinat, amb la possibilitat obligatòria d'adquirir-lo al final del contracte a canvi del pagament d'una quota final anomenada valor residual. Les quotes de lísing inclouen la recuperació del cost del bé i la càrrega financera (interessos). El manteniment i altres despeses solen anar a càrrec de l'arrendatari.