Guia completa de finançament privat, fusions i adquisicions i règim jurídic d'inversió

Guia de finançament privat, fusions i adquisicions i marc jurídic de la inversió

1 1 Permís, exclusivitat i no competència. INC: indemnització, venda forçosa i exclusió social. GOOD (raó d'ajust = € mercat) vs BAD (deslleial = € baix).

2 Adquisició preferent (T/R), arrendament (obligació mínima), acompanyament (dret mínim, mateixes condicions majoritàries).

3 Quòrum reforçat / veto (vot mínim: ampliació de capital, modificació d'estatuts, administració, venda d'actius, préstec, consell d'administració). CdA: no admet un únic consejero delegado. Pacte social (unanimitat, majoria qualificada, nombre de consellers, secretari).

2 1 Fidelització i retenció de talent, alineació d'interessos, pagament per valor. Sistema vesting (cliff parcial) 2 SO: opció de compra (strike en €) / PS pagament en efectiu = bonus (no societari, límit, retencions).

3 SO: opció = retribució en accions. Venda = RKM. Beneficis fiscals per a start-ups: exempció de 50K + diferiment + reducció del 50% en el rendiment imposable. PS: RT (no sòcio, 30% del rendiment imposable).

3 1 Liquidació i inversió COBRA 1r. 3 tipus: no participació (quantitat fixa / reparto prorrateado) / participació limitada (quantitat fixa més prorrateig) / participació amb límit (màxim: multiplicador de la inversió).

2 INFO (informe, observador) CODECIS (acta del CdA, matèria reservada i veto [1.3], majoria qualificada i clàusules de bloqueig).

3 Downround: antidilució. Consells: Full Ratchet (ajust i ingrés de noves participacions) / Broad-based Weighted Average (mitjana: € + noves participacions).

4 1 NDA-LOI / T-S-DD-Estructura-Signatura-Interí-Tancament-Coexistència i sortida

2 Dataroom. societat, contractes, finances, propietat intel·lectual, compliment normatiu, litigis. Serveix: €, R&W, condicions suspensives, estructura €.

3 Due diligence real. Serveix: COMP (declaracions exactes) + VEND (límit de responsabilitat: temps + import). Regla: termini, mínim, màxim.

5 1 Domicili social: legislació. Fons d'inversió internacionals (estructura jurídica familiar). Procés: decisió i preparació, constitució, transferència, adaptació de la societat, liquidació/manteniment.

2: Mercat (landing): vendre a un altre país, recursos significatius al país de destinació / Captació d'inversió (fundraising): captació de finançament d'inversors estrangers (VC), Delaware.

3 (PI: back/fore, gob JV: organisme DEC/QyM/Rep/resolució de conflictes, COMP i EXCL: no competència, no sol·licitud, exclusió, confidencialitat. EXP ind: subsidiàries, participacions, terminació i transmissió).

6 1 Modalitat jurídica (protegeix [LC, DA, DA] modalitat completa: PI, sector industrial, formal. Titularitat: treball assalariat, obra col·lectiva, cessió). IA: eines, supervisió, autònoma -> secret empresarial.

2 CL: restriccions de copyright. LFS: 4 llibertats: 0 ús, 1 estudi, 2 distribució de còpies, 3 distribució d'obres derivades. OS: 10 criteris OSI: distribució, accés, obres derivades, no discriminació, neutralitat tecnològica. Aspecte pràctic + col·laboració oberta.

3 Finalitat: seguretat, transparència, responsabilitat davant d'un dany + innovació, competència. Classificació de nivell de risc: prohibit (DDFF). Alt risc (persones). Obligacions de transparència (interacció). Ús general GPAI (llenguatge). Sancions.

8 1 ? Entitats d'inversió col·lectiva tancades -> no reemborsament (guanys / rendiment). Activitat: empreses NO immobiliàries/financeres. Coeficient obligatori 60, LD 40, diversificació 25/35. Tipus: SCR, FCR, SUB, FCRE.

2 IP (LLEI: entitats financeres, AAPP, inversió institucional, empreses / S: 10x4, 500K, 1 cf), INoP (100K, assessor professional 500K, 10k, 10%), EXC (administració, direcció, empresa SGEIC / cotització / gestió d'oasis).

3 Pas UE i comerç transfronterer (tota la UE + inversió no professional 100K) + límit de diversificació i mínim informatiu (ESP 25, sol·la empresa 35, grup) (60K vs 1,2M).

9 1 Crowdfunding (autor, promotor) tipus: préstec / inversió. Segon ArmEu: arm (pas UE 5M 12 m) / no A (promoció consum / 5M). Procés: Cam-FDI-Com-Tancament-addicional.

2 Experiència Classificació de client professional MiFID II: (entitats financeres, institucions, balanç 20M, net 40M, fons propis 2M) / PJ1: rp 100k, net 2M, balanç 1M / PF2: cartera d'inversió, sector financer, operacions de volum significatiu) / no (prova de capacitat, pèrdua de capital, reflexió de 4 dies).

3 Límit de captació de fons 2M 12 m - 5M, sense restriccions en projectes de finançament, Pas UE, requisits prudencials (fons propis 25k + assegurança), vehicles agrupats d'inversió, sense límit màxim d'inversió (3k inversió NO acreditada - NO LÍMIT).