Incidència i Eficiència de l'Impost sobre la Propietat
L'expressió anterior ens diu clarament que el nou valor de l'actiu V' és igual a l'anterior R/r menys el factor tV'/r, que és el flux futur d'impostos sobre la propietat capitalitzats al tipus d'interès apropiat.
Incidència de l'Impost sobre la Propietat
Si a curt termini l'impost el suporta el propietari inicial, vegem què passa a llarg termini. Ara cal distingir el sòl de les edificacions. El sòl continua tenint una oferta fixa i la situació és la mateixa a curt que a llarg termini. Però en el llarg termini, el capital invertit en les edificacions sí que pot evitar l'impost sobre la propietat amb relació a les jurisdiccions veïnes, per exemple.
Incidència a Llarg Termini: Mobilitat del Capital
A mitjà i llarg termini, el capital no invertirà en el municipi on el major impost redueix la rendibilitat neta de la inversió. Se n'anirà cap als municipis veïns. Augmentarà la rendibilitat bruta en la jurisdicció on aquest factor es fa relativament escàs i disminuirà allà on està augmentant l'arribada de capital per construir.
Efecte en Lloguers i Rendibilitat
Com a resultat del procés, els lloguers en la jurisdicció amb major impost sobre la propietat han augmentat, a causa de la menor oferta relativa de construccions. Els propietaris han mantingut la rendibilitat i han mantingut estable el valor de les edificacions, tot i el major impost, per mitjà d'una major renda bruta.
Qui Suporta l'Impost Finalment?
Són els llogaters els que a l'últim suporten l'impost. S'ha produït una translació de l'impost que, en canvi, no es produeix en el cas dels propietaris del sòl.
A curt termini, l'impost sobre la propietat és un impost sobre els propietaris d'immobles. A llarg termini, és un impost sobre els propietaris del sòl i els consumidors de serveis d'habitatge - llogaters o propietaris que gaudeixen del propi habitatge.
Cas de Propietari-Ocupant
En el cas que llogater i propietari coincideixin, no es pot traslladar l'impost.
Eficiència de l'Impost sobre la Propietat
Què és l'Eficiència Fiscal?
L'impost serà eficient si és neutral en l'assignació de recursos, de manera que no minvi el benestar que s'assoleix amb l'assignació de recursos que fa el mercat. L'eficiència dependrà de la hipòtesi que adoptem respecte a qui suporta realment l'impost.
Eficiència a Curt Termini: Neutralitat
A curt termini, l'impost és suportat pels propietaris, ja que l'impost es capitalitza en el valor dels habitatges que, per tant, disminueix. El preu dels lloguers no varia perquè tampoc no varia l'oferta d'habitatges i, per tant, l'assignació de recursos en aquest sector no es veu alterada per l'impost sobre la propietat immobiliària. L'impost és neutral.
Eficiència a Llarg Termini: Distorsió
A llarg termini, el capital destinat a edificacions se n'anirà dels municipis on l'impost és més alt i pujaran els lloguers en aquestes jurisdiccions. Altera l'assignació de recursos destinats a edificacions entre els municipis i, a través de la variació, pot afectar el nivell d'estalvi general i l'estoc de capital de l'economia. Aquest últim efecte tendirà a ser més feble i dependrà del pes que tingui el capital immobiliari dins l'estoc total de capital de l'economia. A llarg termini l'impost sobre la propietat immobiliària no serà neutral.
Neutralitat Condicionada (Serveis Públics)
Si els ingressos d'aquest impost es dediquen a augmentar la despesa pública que finança serveis públics valorats pels contribuents-usuaris, els llogaters augmenten la seva disposició a pagar lloguers més alts, perquè saben que són compensats per majors serveis públics que ells valoren. Així, els efectes distorsionadors de l'impost es veuen compensats, ja que la disminució en la demanda d'habitatges per l'augment en els lloguers es veu compensada per la major disposició al pagament que hem comentat. L'impost a l'últim serà neutral, ja que es converteix en una mena de taxa pels serveis públics rebuts pels contribuents-usuaris.