Instruments monetaris i mercats financers

Instruments monetaris convencionals

- Mecanisme de reserves mínimes: + o - la liquiditat del sistema monetari.

- Facilitats permanents: facilitats de liquiditat que reben els bancs comercials, per fer operacions.

- Operacions principals de finançament: Els bancs hi apliquen un petit augment per obtenir-ne una rendibilitat.

L'expansió quantitativa

L'objectiu és la injecció de diners en l'economia, per tal de fomentar el creixement econòmic. Reduint el tipus d'interès i proporcionant més diners als bancs.

Política monetària expansiva

Quan l'economia va malament, l'Euribor baixa, fomentant el consum i la inversió i augmentant la producció i l'ocupació. Si l'Euribor baixa, augmenta la inflació.

Política monetària restrictiva

Quan hi ha inflació elevada, l'Euribor ha de pujar, reduint els incentius del consum i la inversió i disminuint la producció i l'ocupació.

Emissió i negociació

Mercat primari: Posada per primera vegada a la venda una acció o obligació.

Mercat secundari: Compravenda d'accions i obligacions.

Els mercats de bons: emissions de bons i obligacions per projectes productius que generin rendibilitat.

No tots els països tenen el mateix interès per la prima de risc: que és un valor que es mesura a través de la solvència del país. A més inestabilitat, un risc més elevat.

Mercats d'accions

Al mercat de renda variable la cotització de les accions depèn de l'oferta i la demanda.

El mercat continu: connexió de les 4 borses que hi ha a l'estat, Madrid, Barcelona, Bilbao i València en temps real.

Un índex borsari: mesura l'evolució d'un mercat amb una mitjana ponderada de les empreses més importants del país.

Intermediaris financers

Bancaris: Capten l'estalvi i ofereixen diners a qui ho necessita. Garantitzen 100.000€.

No bancaris: Capten l'estalvi i ofereixen molts productes:

• Finances de consum: Exemple. Cofidis / Tenim la possibilitat de pagar-ho al moment o a plaços. O pagar a quotes.
• Assegurances: podem assegurar qualsevol cosa a canvi de pagar una quota mensual. Hi ha diferents tipus: Tot risc, Franquícia, A Tercers.
• Pla de pensions: ingressar uns diners cada mes per la jubilació.
• Fons d'inversió: un conjunt d'accions de diferents empreses.
• Societats de capital risc: empreses noves amb alta capacitat de creixement però un risc molt elevat.
• Leasing/renting: renting només llogues un producte i el leasing també el pots comprar al final de la seva vida útil.

Regulació del sistema financer

Banc d'Espanya: Compleix les ordres del Banc Central Europeu.

Comissió Nacional del Mercat de Valors: controla la cotització de les accions amb borsa.

Direcció General d'Assegurances (DGS): Supervisa l'activitat asseguradora.

Productes financers

Un producte d'actiu (acció, dipòsit, pla de pensions).

Un producte de passiu (préstec, pòlissa de crèdit).

Característiques

Liquiditat: La capacitat d'un element de convertir-se en €.

Risc: Quan més risc en un producte financer, més rendibilitat.

Rendibilitat: Capacitat de generar beneficis d'un producte financer.

Renda fixa: sabem la rendibilitat que obtindrem. (bons, obligacions, i lletres del tresor)

Renda variable: No sabem la rendibilitat (accions, fons d'inversió).