Anàlisi de Balanç i Fons de Maniobra: Guia Completa
Anàlisi del Balanç Comptable
ACTIU ACTIU NO CORRENT 600.000€ Immobilitzat material 600.000€ Terrenys i béns naturals 50.000€ Construccions 250.000€ Instal·lacions tècniques 100.000€ Utillatge 80.000€ Elements de Transport 120.000€ ACTIU CORRENT 500.000€ Existències 320.000€ Comercials 20.000€ Matèries primeres 75.000€ Productes en curs 125.000€ Productes acabats 100.000€ Realitzable 95.000€ Clients 45.000€ Deutors 50.000€ Disponible 85.000€ Bancs 80.000€ Caixa 5.000€ TOTAL ACTIU 1.100.000€ | PATRIMONI NET I PASSIU PATRIMONI NET 400.000€ Capital 200.000€ Reserves 180.000€ Resultat de l'exercici 20.000€ PASSIU NO CORRENT 520.000€ Deutes a llarg termini amb entitats de crèdit 520.000€ PASSIU CORRENT 180.000€ Proveïdors 95.000€ Deutes a curt termini amb entitats de crèdit 75.000€ Hisenda Pública, creditora per conceptes fiscals 6.000€ Organismes de la Seguretat Social, creditors 4.000€ TOTAL PATRIMONI NET I PASSIU 1.100.000€ |
Anàlisi del Fons de Maniobra i Ràtios
Definició del Fons de Maniobra
El fons de maniobra és la part de l'actiu corrent finançada pels capitals (recursos) permanents. Es tracta d'un marge de seguretat financer que permet evitar problemes a l'hora de fer front als pagaments del deute a curt termini (passiu corrent).
Càlcul del Fons de Maniobra
El càlcul del Fons de Maniobra (FM) es realitza de la següent manera:
FM = Patrimoni Net + Passiu No Corrent – Actiu No Corrent
Aplicant les dades del balanç:
FM = [Capital + Reserves + Resultat de l'exercici + Deutes a llarg termini amb entitats de crèdit] – [Terrenys i béns naturals + Construccions + Instal·lacions Tècniques i Maquinària + Utillatge, Mobiliari i Equips Informàtics + Elements de Transport]
FM = 400.000€ + 520.000€ - 600.000€ = 320.000 €
Interpretació i Ràtios Financers Clau
Amb un fons de maniobra de 320.000 €, l'empresa disposa d'un marge financer sòlid, indicant que no hauria de tenir problemes per fer front als seus deutes a curt termini. La ràtio de tresoreria, que en aquest cas és igual a 1, indica que el conjunt de l'actiu realitzable (clients + deutors) i el disponible (diners en caixa i bancs) permet fer front exactament al total dels deutes a curt termini (passiu corrent). A més, la ràtio de liquiditat mostra que els capitals circulants o actius corrents cobreixen 2,78 vegades els deutes a curt termini, confirmant una bona capacitat de pagament.