Anàlisi d'Estats Comptables: Tipus, FM i Ràtios

Economia5 d’abr. 20264,23 KB

Tipus d'anàlisi d'estats comptables

L'anàlisi d'estats comptables es divideix en tres branques principals:

1) Anàlisi Patrimonial: Estudia l'estructura i la composició de l'actiu, el patrimoni net (PN) i el passiu d'una empresa, així com la relació entre les masses patrimonials. Es basa en l'equilibri patrimonial i la igualtat comptable bàsica: Actiu = PN + Passiu.
2) Anàlisi Financera: Estudia la solvència de l'empresa (capacitat de pagament) i la liquiditat (capacitat de generar diners). Analitza la capacitat de l'empresa per fer front als pagaments a curt i llarg termini. L'equilibri financer es dóna quan l'empresa és capaç de satisfer les obligacions en els terminis establerts.
3) Anàlisi Econòmica: Estudia els resultats de l'empresa a partir del compte de Pèrdues i Guanys (PiG) per tenir una visió de la rendibilitat, la productivitat i les expectatives. L'equilibri econòmic comporta que la rendibilitat de l'empresa sigui conseqüent amb les inversions fetes.

El Fons de Maniobra (FM) és la part de l'actiu corrent finançada pel passiu no corrent (PNC) i el patrimoni net (PN).

Fórmules: FM = AC - PC o bé FM = (PN + PNC) - ANC.
FM positiu: L'actiu corrent (AC) pot liquidar deutes a curt termini (PC) i l'empresa té un marge operatiu (AC > PC).
FM negatiu: Una part de l'actiu no corrent (ANC) és finançada pel passiu corrent (PC), fet que pot generar problemes per pagar els deutes.

Estabilitat financera total: L'empresa no té passiu corrent (PC) ni passiu no corrent (PNC); tot l'actiu és finançat pel patrimoni net (FM > 0).
Estabilitat financera normal (situació ideal): El patrimoni net i el passiu no corrent financen l'actiu no corrent i part de l'actiu corrent (FM > 0).
Suspensió de pagaments: (FM < 0 / AC < PC). L'actiu corrent no pot fer front al passiu corrent. No es poden pagar els deutes a curt termini i hi ha problemes de liquiditat. Solucions: increment de recursos propis, reduir existències i obtenir disponible.
Desequilibri financer a llarg termini: (FM = AC - PC; FM < 0). L'empresa té problemes de solvència. Solució: crear recursos propis i demanar crèdit a llarg termini.
Situació de fallida: Empresa totalment descapitalitzada. L'exigible s'utilitza per finançar actiu fictici (inversions a llarg termini que no es recuperaran).

L'anàlisi financera se centra en dos objectius clau:

Estudi de la liquiditat: Capacitat de convertir l'actiu en mitjans de pagament líquids (fer diners).
Estudi de la solvència: Capacitat de pagar els deutes amb la garantia del seu actiu.

Ràtio de Disponibilitat: Capacitat de cobrir deutes amb els saldos líquids. Valor òptim: 0,3 - 0,4. (D = Disponible / PC).
Ràtio de Tresoreria: Liquiditat immediata per a deutes a curt termini sense córrer risc de suspensió de pagaments. Valor òptim: proper a 1. (T = (Realitzable + Disponible) / PC).
Ràtio de Liquiditat: Liquiditat no tan immediata. Valor òptim: > 1 i proper a 2. (L = AC / PC).
Ràtio de Solvència: Capacitat total de l'empresa per afrontar deutes. Valor òptim: > 1 i proper a 2. (S = Actiu / (PC + PNC)).
Ràtio d'Endeutament: Proporció de deutes respecte al total del passiu. No hi ha un valor òptim fix, però es considera millor tenir menys deutes. (E = (PC + PNC) / (PN + P)).
Ràtio d'Estructura del Deute: Proporció del total de deutes que són a curt termini. Valor òptim: 0,2 - 0,5. (ED = PC / (PC + PNC)).