Esquema del balanç, compte de pèrdues i guanys i ràtios financers

Resum

Aquest document resumeix l'estructura del balanç (actiu, patrimoni net i passiu) i del compte de pèrdues i guanys, amb la classificació dels seus components. També recull les principals ràtios de liquiditat, estructura i rendibilitat, amb els seus rangs òptims, i els criteris bàsics d'anàlisi d'inversions: pay-back, VAN i TIR.

Punts clau

L'actiu es divideix en no corrent (immobilitzat intangible, material i inversions financeres a llarg termini) i corrent (existències, realitzable i disponible).
El patrimoni net inclou capital, reserves i resultat de l'exercici; el passiu es divideix en no corrent i corrent.
El resultat d'explotació és ingressos menys despeses d'explotació; el BAI suma el resultat financer, i el resultat net és el BAI menys impostos.
La liquiditat es calcula com a actiu corrent entre passiu corrent, amb un rang òptim d'1,5 a 2.
La disponibilitat es calcula com a disponible entre passiu corrent, amb un rang òptim de 0,3 a 0,4.
Per als projectes, el VAN > 0 indica que la inversió és rendible i la TIR és el tipus de descompte que fa el VAN igual a zero.

Posa't a prova

Estructura del Balanç i Classificació d'Actius

Actiu

Actiu No Corrent

Immobilitzat Intangible: Investigació i desenvolupament, Concessions, Propietat industrial, Aplicacions informàtiques.
Immobilitzat Material: Terrenys, Construccions, Instal·lacions, Maquinària, Utillatge, Mobiliari, Transport, Eines.
Inversions financeres llarg termini: Terrenys, Construccions.

Actiu Corrent

Existències: Comercials, Matèries primeres, Productes en curs i acabats.
Deutors comercials (Realitzable): Clients, deutors, Hisenda i Seguretat Social deutors.
Inversions financeres curt termini (Disponible): Bancs, Caixa.

Patrimoni Net i Passiu

Patrimoni Net

Capital, Reserves, Resultat de l'exercici.

Passiu No Corrent

Provisions immobilitzat llarg termini, Deutes amb entitats de crèdit.

Passiu Corrent

Proveïdors, Creditors serveis, Deutes i obligacions fiscals a curt termini.

Compte de Pèrdues i Guanys (PIG)

Ingressos d'Explotació

Vendes, Variació d'existències, Altres ingressos (lloguers, comissions, subvencions).

Despeses d'Explotació

Aprovisionaments, Personal, Amortització (maquinària, informàtica, vehicles), Altres (lloguers, reparacions, assegurances, publicitat, subministraments).

Resultat d'Explotació

Ingressos - Despeses.

Resultat Financer

Interessos i comissions bancàries.

Resultat Abans d'Impostos (BAI)

Explotació + Financer.

Resultat Net (BN)

BAI - Impostos.

Ràtios Financers Clau

Ràtios de Liquiditat i Estructura

Disponibilitat: Disponible / Passiu Corrent (Rang òptim: 0.3 - 0.4).
Tresoreria: (Realitzable + Disponible) / Passiu Corrent (Rang òptim: 1 - 1.2).
Liquiditat: Actiu Corrent / Passiu Corrent (Rang òptim: 1.5 - 2).
Garantia: Actiu / Passiu (Rang òptim: 1.7 - 2).
Endeutament: Passiu (n+1) / Passiu (Rang òptim: 0.4 - 0.5).
Qualitat del deute: Passiu Corrent / Passiu (Rang òptim: 0.2 - 0.5).
Palanquejament: Patrimoni Net / Deute Total.

Ràtios de Rendibilitat

Rendibilitat Econòmica: BAI / Actiu.
Rotació Rendibilitat Econòmica = (BAII / V) x (V / A)
Rendibilitat Financera: BN / Recursos Propis.
Rotació Rendibilitat financera = (BN / VENDES) x (VENDES / A) x (A / RP)

Criteris d'Inversió

Anàlisi de Projectes

Pay-Back: Temps per recuperar la inversió. Com més curt, millor.
VAN (Valor Actual Net): Fluxos futurs descomptats. (VAN > 0 → Rendible).
TIR (Taxa Interna de Retorn): Tipus d'interès on VAN = 0. Es prioritza la TIR més alta.

Preguntes freqüents

Quin és el rang òptim de la ràtio de liquiditat?

El rang òptim de la ràtio de liquiditat, que es calcula com a actiu corrent entre passiu corrent, és d'1,5 a 2. El document indica aquest rang com a referència.

Quan és rendible un projecte segons el VAN?

Un projecte és rendible quan el VAN és superior a zero. El VAN és el valor actual dels fluxos futurs descomptats.

Què indica la TIR en l'anàlisi d'inversions?

La TIR és el tipus d'interès on el VAN és igual a zero. Es prioritza la TIR més alta entre projectes.