Anàlisi financera: liquiditat, solvència, endeutament i rendibilitat

Liquiditat

Liquiditat: La ràtio de disponible de l’empresa proporciona un valor normal, que ens indica que el seu nivell d'efectiu és correcte. Si dóna un valor baix respecte a l'òptim, ens indica que el seu nivell d'efectiu és deficient. La ràtio de tresoreria dona un valor normal, la qual cosa li permet tornar els seus deutes a curt termini; si és inferior, ens indica que no pot tornar els deutes a curt termini amb el seu efectiu i que els diners que espera cobrar dels clients tenen problemes de liquiditat. La ràtio de liquiditat, si està per sota del valor òptim, ens confirma que té problemes de liquiditat; si és òptima, ens indica que pot fer front als deutes a curt termini sense cap problema.

Solvència

Solvència: La ràtio de solvència que dóna un valor alt significa que l'empresa té moltes inversions respecte als deutes; tot i així, pot ser solvent. Si té un valor òptim no té problemes financers i és solvent. Si dóna un valor inferior, pot patir desequilibris financers a llarg termini perquè els seus actius no són suficients per tornar els deutes.

Endeutament

Endeutament: La ràtio d'endeutament és òptima quan el percentatge dels recursos financers que són deutes es troba dins del seu límit; si és superior, significa que està sobreendeutada. La ràtio d'estructura de deutes presenta la seva qualitat: si té un valor òptim, la qualitat és bona; si és excessiva, significa que hi ha excés de passiu corrent (PC) i que hi ha molts deutes a curt termini.

Recomanacions

Recomanacions:

• Excés de liquiditat: L'empresa ha d'evitar aquesta situació perquè implica tenir uns diners que podria reinvertir de manera productiva per guanyar eficiència.
• Dèficit de liquiditat: Recomanem que intenti augmentar les seves vendes, cobrar els deutes pendents dels seus clients i renegociar els deutes amb proveïdors.
• Excés de solvència: Li aconsellem que augmenti el seu endeutament fins a un nivell òptim.
• Dèficit de solvència: Recomanem que augmenti les vendes, cobri els deutes dels clients, renegociï deutes amb proveïdors i augmenti els recursos propis.

Cash-flow

Cash-flow: Indica la capacitat que té l'empresa per generar fluxos de caixa o efectiu; és un indicador de la liquiditat de l'empresa. Cash-flow = benefici + amortitzacions + provisions. Hi ha dues classes de cash-flow: l'econòmic i el financer.

Rendibilitat

Rendibilitat: És un indicador de la capacitat de l'empresa per generar beneficis en relació amb les seves inversions o amb els recursos invertits.

• Re (rendibilitat econòmica): Valora la capacitat de l'empresa de generar benefici a partir dels seus actius, independentment de com els hagi finançat.
• Rf (rendibilitat financera): Valora la capacitat de l'empresa de generar benefici a partir dels seus recursos propis; es diferencia de la Re perquè té en compte la manera com s'han finançat les inversions.