Crèdit comercial, lísing, VAN, TIR i PMF — Guia financera

1. Crèdit comercial i altres recursos

1. Un crèdit comercial és l'aplaçament en el pagament que les empreses concedeixen als seus clients durant una transacció comercial de compra/venda de béns o serveis.

Lísing és una operació d'arrendament financer destinada a l'adquisició d'actius amb finalitats empresarials o professionals.

Són recursos per poder afrontar possibles pèrdues a curt o a llarg termini.

Autofinançament de manteniment: són les amortitzacions que tenen com a funció renovar l'immobilitzat que ha perdut valor i, per tant, mantenir el nivell de producció dins l'empresa.

2. Anàlisi de projectes (VAN i TIR)

2. b) El projecte de les escoles, ja que ens fa recuperar abans la nostra inversió, en un termini inferior als 2 anys.

c) En ambdós casos obtindrem una major rendibilitat que la del mercat, ja que el VAN és superior a 0. La TIR és la taxa d'actualització que fa que el VAN sigui 0.

e) Els dos projectes de la Martina seran millors que el del seu amic, perquè quan la TIR sigui del 7% el VAN d'aquesta inversió serà 0.

3. Afirmacions: veritat o fals

3. a) Fals. Fa referència a una inversió financera.

b) Fals. La complementària és aquella que facilita el compliment d'una altra.

d) Fals. La TIR ha de ser superior perquè sigui recomanable.

4. Pòlissa de crèdit

4. La pòlissa de crèdit, perquè en el text ens diu que la Montse no sabrà quants diners necessitarà realment; creu que no li farà falta tot el finançament que sol·licitarà.

6. Cicle financer i PMF

6. a) És el temps que l'empresa triga a recuperar els diners que ha invertit en el procés productiu.

• Aprovisionament: Nombre de dies que les matèries primeres són al magatzem.
• Fabricació: Nombre de dies que es tarda en fabricar un producte.
• Venda: Nombre de dies que es tarda a vendre el producte.
• Cobrament: Nombre de dies que es tarda a cobrar les factures dels clients.
• Pagament: Nombre de dies que es tarda a pagar les factures als proveïdors.

PMF = PMa + PMf + PMv + PMc - PMp

On les sigles representen: PMF (període mitjà financer), PMa (període mitjà d'aprovisionament), PMf (període mitjà de fabricació), PMv (període mitjà de venda), PMc (període mitjà de cobrament) i PMp (període mitjà de pagament).

c) En les empreses de compravenda d'un determinat producte, el període mitjà de fabricació és zero; llavors el període financer es calcularia amb la mateixa fórmula però traient el període mitjà de fabricació.

8. Ràtio financera

8. És una ràtio financera que serveix per analitzar la situació patrimonial i financera d'una empresa.