Finançament Empresarial: Reserves, Préstecs i Mètodes de Selecció
Finançament Empresarial
Recursos Interns
Reserves
Beneficis no distribuïts, per llei o voluntat, utilitzats com a autofinançament.
Provisions
Fons creat amb part del resultat per afrontar pèrdues futures.
Recursos Externs
Préstecs
Un import rebut d'una entitat financera, amb obligació de retorn més interessos.
Emprèstits
Emissió de deute (obligacions, bons, pagarés) comprada per particulars o empreses a canvi d'un interès, amb retorn en data determinada.
Lísing o Arrendament Financer
Contracte de lloguer de béns mobles o immobles amb opció de compra al final. Durada habitual: 2 anys per a béns mobles, més de 10 per a immobles. Avantatges fiscals per a l'arrendatari, que paga totes les despeses.
Rènting
Lloguer de béns sense opció de compra. Deduïble fiscalment al 100%, amb manteniment a càrrec de l'arrendador.
Descobert en Compte
Ús d'un compte corrent per un import superior al saldo.
Pòlissa de Crèdit
Possibilitat de disposar d'efectiu fins a un límit, pagant interessos per la quantitat disposada i comissió per la no disposada.
Crèdit Comercial
Retard del pagament a proveïdors habituals.
Descompte d'Efectes
Avançament bancari de lletres de canvi a canvi d'una comissió. Si el client no paga, l'empresa assumeix el cost. Banc no assumeix l'impagament, més econòmic.
Facturatge
Venda de drets de crèdit a una empresa (factor) per liquiditat immediata. Assumeix risc d'impagament, però amb alt cost d'interès i comissió.
Mètodes de Selecció d'Inversions
Mètodes Estàtics
No consideren el factor temps. El valor dels diners és constant.
- Pay-back: Calcula el temps de recuperació de la inversió. Fàcil de calcular, però no diferencia fluxos de diferents anys i prefereix inversions líquides a rendibles.
Mètodes Dinàmics
Consideren el valor del diner en el temps.
- Valor Actual Net (VAN): Actualitza els fluxos de caixa al moment actual.
- Taxa Interna de Retorn (TIR): Rendibilitat màxima de la inversió. La taxa que fa que el VAN sigui 0.