Fons de maniobra, ràtios financeres i inversions

El fons de maniobra

El fons de maniobra és el conjunt de recursos que l'empresa necessita per poder finançar-se durant el període comprès entre el moment que paga als proveïdors i el moment en què es cobra als clients.

Càlcul: FM = AC - PC o bé FM = (PNet + PnC) - AnC.

Ràtios financeres

• 1. Tresoreria (0.8-1.2): També es coneix com a ràtio de solvència immediata o acid test i indica la capacitat de l'empresa per liquidar els seus deutes a curt termini amb els diners de què disposa.
• 2. Liquiditat (1.5-1.8): Es compara l'actiu corrent entre el passiu corrent i també mostra la capacitat de liquiditat de l'empresa, però no tan immediata.
• 3. Garantia (1.7-2): Es relaciona el total de l'actiu entre el total del passiu; mesura la capacitat total de l'empresa per afrontar els seus deutes.
• 4. Ràtio de disponibilitat (0.3-0.4): Mostra la proporció de deutes a curt termini que es podria liquidar amb tresoreria (bancs i caixes).
• 5. Autonomia (0.8-1.5): Mostra la relació dels recursos propis amb els deutes totals de l'empresa.
• 6. Ràtio de qualitat del deute (0.2-0.5): Indica la proporció dels deutes que són exigibles a curt termini.

Rendibilitat i palanquejament

La rendibilitat econòmica de l'empresa és el rendiment de l'actiu, és a dir, de les inversions totals de l'empresa.

Rendibilitat financera: Mostra el benefici generat per l'empresa amb relació al capital aportat pels socis.

El palanquejament: És la relació entre actiu i recursos propis: la inversió d'actiu que s'ha dut a terme a l'empresa per cada unitat monetària de recursos propis.

Concepte d'inversió

És una col·locació d'uns diners actuals per l'esperança d'un benefici futur.

Característiques d'una inversió:

• a) Desemborsament inicial: És la quantitat que es paga en el moment d'adquirir els actius.
• b) Durada temporal de la inversió: És el nombre d'anys durant els quals s'aniran produint entrades i sortides de diners com a conseqüència del projecte d'inversió.
• c) Fluxos de caixa: És la diferència entre els pagaments i els cobraments previstos que suporta l'empresa durant el període d'inversió.
• d) Valor residual: Representa el valor de l'actiu al final de la vida de la inversió.