Fonts de Finançament: Classificació i Definicions

Fonts de finançament: són recursos líquids que estan a la disposició de l'empresa per fer front a les seves necessitats.

Classificació de les fonts de finançament:

• Segons el termini de devolució:
  • Fonts de finançament a curt termini (fins a 1 any): crèdits de proveïdors, préstecs.
  • Fonts de finançament a llarg termini (més d'1 any): préstecs, crèdits, capital i reserves.
• Segons la procedència:
  • Finançament intern: beneficis no distribuïts (reserves) i quotes.
  • Finançament extern: capital social, préstecs, crèdits de funcionament d'empresa.
• Segons a qui pertanyen:
  • Mitjans de finançament propi: capital i reserves.
  • Mitjans de finançament aliè: préstecs, crèdits i emprèstics.

Definicions:

• Recursos propis: són els recursos més estables que té l'empresa, ja que no s'han de tornar.
• Reserves: són beneficis que es queden a l'empresa i serveixen per fer noves inversions.
• Provisions: fons de despeses per si passa alguna cosa.
• Recursos aliens a llarg termini: són els recursos aliens que té l'empresa durant un temps, però que si sobra haurà de tornar amb interessos: préstecs, emprèstics, lísing, renting.
• Emprèstics: títols de crèdit, tornar o pagar i els venen o es compren.
• Lísing: incorpora elements actius fixos a canvi de quotes d'arrendament.
• Renting: modalitat de llogar béns mobles i immobles a llarg termini.
• Recursos aliens a curt termini: disposen a curt termini i permeten finançar una part del seu cicle d'explotació.
• Préstec a curt termini: diners que demanen a una entitat financera.
• Crèdits bancaris a curt termini:
• Crèdit comercial: finançament automàtic que s'aconsegueix quan es deixa a deure les compres que fan els proveïdors.
• Descomptes d'efectes: pot portar al descompte les lletres de clients que té en cartera abans del seu venciment.
• Facturatge: venda de tots els drets de crèdit sobre clients a un factor; això li proporciona a l'empresa liquiditat immediata.
• Fonts espontànies de finançament: fonts que no requereixen una negociació prèvia.

Cicle d'explotació de l'empresa: immobilització de recursos en l'adquisició de matèries primeres.

Període mitjà de maduració (PMM): temps que triga l'empresa a recuperar els diners que ha invertit.

Rotació: flux total del període / mitjana de l'existència del període. Dies (365) / número.

Període mitjà d'aprovisionament (PMA): nombre de dies que es triga en fabricar el producte.

Na: consum anual de matèries primeres / mitjana de l'estoc de materials de l'exercici. PMA: 365 / Na.

Període mitjà de fabricació (PMf): nombre de dies que es triga en fabricar el producte.

Nf: consum de matèries primeres + despeses de fàbrica + amortitzacions / mitjana de l'estoc de productes en curs de fabricació. PMf: 365 / n.

PMv: nombre de dies que es triga en vendre els productes: volum anual de vendes valorades al preu de cost / mitjana de l'estoc de productes acabats valorats al preu de cost.

PMc: temps que triga en cobrar factures dels clients: cost de vendes + marge de benefici / mitjana del saldo dels crèdits comercials.

PMp: temps que es triga en pagar factures als proveïdors: volum de compres fetes durant l'exercici / proveïdors + proveïdors efectes comercials a cobrar.

PME: temps que dura tot el cicle d'explotació des que es produeix l'entrada de matèries primeres fins que cobren les factures: PME = PMA + PMf + PMv + PMc.

PM / PMF: temps que triga l'empresa en recuperar els diners que ha invertit en la compra de materials: PM = PMA + PMf + PMc - PMp.

PMM d'una empresa comercial: no tenen procés productiu. PM = PMA + PMc - PMp.

Fons de maniobra (FM): conjunt de recursos que l'empresa necessita per finançar-se durant el període de maduració financer. Com més curt sigui el període de maduració, més menor serà el fons de maniobra necessari.