Gestió de Tresoreria: Dèficits i Excedents Financers

Dèficits de Tresoreria (problema de liquiditat o manca de fons) es refereix a la necessitat de tresoreria en un període de temps determinat quan el saldo inicial de tresoreria, més els cobraments d'aquest període, no són suficients per cobrir els pagaments.

Mitjans de Finançament (Necessitats de Tresoreria):

• Compte a crèdit: Degut a la seva flexibilitat operativa, permet a l'empresa adaptar-se als canvis produïts en el pressupost.
• Préstec a C/T: Nul·la flexibilitat. Ha de ser la primera font de finançament a tenir en compte si es preveuen necessitats financeres estables.
• Descompte bancari i operacions similars: Inclouen factoring i confirming.
• Descobert bancari: No és recomanable per l'elevat cost que té i dona una mala imatge a l'entitat bancària.
• Finançament dels proveïdors: Es produeix de forma espontània, pels costums de pagament en el sector en què opera l'empresa. Es pot negociar pagant un interès.
• Retardar els pagaments tant com sigui possible: Es poden anticipar els pagaments que ha de realitzar l'empresa i que pot retardar sense perjudicar la seva imatge.

Gestió dels Excedents de Tresoreria existeix en un període de temps quan el saldo inicial de tresoreria, més els cobraments d'aquest període, són majors que els pagaments a realitzar.

Factors a Considerar (Financer que Rendibilitzi un Producte):

• Rendibilitat: Mesura el rendiment que es pot obtenir amb els productes financers.
• Risc: Mesura la possibilitat que un producte financer no doni la rendibilitat desitjada per l'empresa.
  • Risc de solvència: Possibilitat que l'emissor del producte financer no el pagui o ho faci amb retard.
  • Risc de preu o de mercat: Possibilitat que el producte es depreciï.
  • Risc de tipus de canvi: Possibilitat que les variacions de tipus de canvi disminueixin el valor en euros d'un producte financer que l'empresa ha adquirit en una moneda diferent a l'euro.
• Liquiditat: Possibilitat de convertir una inversió en diners, amb els costos mínims.

Destinació dels Diners (Excedents):

• Amortitzacions anticipades de crèdits: La rendibilitat procedeix dels costos financers que s'estalvia l'empresa en amortitzar el seu deute. Com que l'excedent és a C/T, se sol cancel·lar els crèdits disposats.
• Ús dels descomptes per pagament immediat: Si els proveïdors ofereixen descomptes per pagar abans del venciment, es pot usar l'excedent per pagar anticipadament.
• Valors mobiliaris: Es pot adquirir deute públic o privat, accions. Cal estar molt pendent de la liquiditat o els riscos que s'assumeixen.
• Productes bancaris: Els productes més indicats són els dipòsits a la vista i les imposicions a termini fix, en funció de les necessitats de liquiditat de l'empresa.