Guia d'Anàlisi de Ràtios Financers i Econòmics d'Empresa

Anàlisi de Ràtios Financers i Solvència

Ràtio de Disponibilitat (R.DISP) = D / PC (Valor ideal: 0,3-0,4):

• Si és petit: L'empresa té moltes dificultats per fer front als pagaments més immediats, ja que el valor és molt baix; per tant, ha d'aconseguir diners del realitzable.
• Si és gran: L'empresa té actius poc rendibles, ja que els saldos de bancs i caixa gairebé no aporten ingressos.

Ràtio de Tresoreria (R.TRESORERIA) = (D + R) / PC (Valor ideal: 0,8-1,2):

• L'empresa té una solvència immediata correcta.
• Si és petit: A l'empresa hi ha un risc manifest de suspensió de pagaments, ja que amb el disponible i el realitzable no pot pagar els deutes a curt termini.
• Si és gran: Hi ha un excés de liquiditat; per tant, l'empresa té actius sense rendiment.

Ràtio de Liquiditat (R.LIQUID) = AC / PC (Valor ideal: 1,5-2):

• Entre 1 i 1,5: Tot i que l'empresa pot afrontar els seus deutes a curt termini, convé controlar la situació per no arribar a un Fons de Maniobra (FM) negatiu.
• Si és gran: A l'empresa hi ha un actiu corrent que està ociós i convé utilitzar-lo per augmentar la seva rendibilitat.
• Si és petit: L'empresa té el Fons de Maniobra negatiu i no té suficient actiu corrent per retornar els deutes a curt termini.

Ràtio de Solvència o Garantia (R.SOLV O GARANT) = A / P (Valor ideal: 1,7-2):

• Entre 1,1 i 1,6: Tot i que l'empresa pot afrontar els seus deutes a curt i llarg termini, té massa deutes i ha de vigilar per no caure en una situació financera fallida.
• No té problemes de solvència, ofereix una garantia adequada als creditors.
• Si és petit: Indica un manifest de situació de fallida.
• Si és gran: L'empresa no es finança mitjançant crèdits; hi ha un excés de recursos propis.

Ràtio d'Endeutament (R.ENDEU) = P / (PN + P) (Valor ideal: 0,3-0,5):

• Si és petit: Indica que el finançament propi és més important que l'aliè i l'empresa està poc endeutada; per tant, hem de vigilar i aprofitar l'efecte dinamitzador de l'endeutament.
• Si és gran: Indica que l'empresa està força endeutada i, per tant, el finançament de l'empresa és majoritàriament amb l'exigible (passiu).

Ràtio d'Estructura del Deute = PC / P (Valor ideal: 0,2-0,5):

• Com més proper a 1, més deutes a curt termini.
• Si la ràtio ens dóna un 0,05, vol dir que el 5% del passiu és a curt termini; per tant, la major part dels deutes són a llarg termini, la qual cosa és bona.
• Si la ràtio ens dóna 0,8, vol dir que un 80% del passiu és a curt termini i, per tant, la situació no és bona.

Situació Financera i Fons de Maniobra (FM)

Estabilitat Financera Total: AnC + AC = R. Perm.; P = 0. No hi ha passiu. L'Actiu Corrent i l'Actiu no Corrent estan finançats per Recursos Propis. Solució: Endeutar-se per a obtenir rendibilitat.

Estabilitat Financera Normal: Com que AC > PC, aleshores FM > 0. Situació ideal.

Situació de Suspensió de Pagaments

Com que AC < PC, aleshores FM < 0. És un desequilibri financer a curt termini. Amb les seves inversions més líquides no pot fer front als deutes immediats; presenta problemes de solvència a curt termini. Solució: Ha de disminuir el Passiu Corrent i augmentar els Recursos Propis i el Passiu no Corrent.

Desequilibri Financer a Llarg Termini

Tot l’actiu està finançat amb recursos aliens. Es diu que l’empresa té problemes de solvència. Solució: Per afrontar els seus deutes hauria de liquidar el seu actiu i vendre tots els béns.

Situació de Fallida

Inestabilitat financera causada per la manca de Recursos Propis. Tot l’actiu està finançat amb recursos aliens. Pèrdua total de solvència i molt difícil solució.

Anàlisi Econòmica de l'Empresa

L'Anàlisi Econòmica: És l’estudi del compte de pèrdues i guanys.

• Rendibilitat Econòmica (RE): BAII / Actiu. Interpretació exemple: 0,08 = 8%. Per cada 100 € d’inversió en actiu es generen 8 € de BAII.
• Rendibilitat Financera (RF): Benefici Net / Recursos Propis. Interpretació exemple: 0,08 = 8%. Per cada 100 € de Recursos Propis s’obtenen uns 8 € de Benefici Net.
• Rendibilitat de les Vendes: BAII / Vendes. Interpretació exemple: R. Vendes = 8%. De cada 100 € de vendes (import net) s’obtenen uns 8 € de benefici (BAII).