Guia Completa de Finançament i Inversió Empresarial
Recursos Aliens a Curt Termini
Els recursos aliens a curt termini són crèdits que permeten a l'empresa finançar part del seu cicle d'explotació. Les fonts de finançament més utilitzades són:
- Préstecs a curt termini: Són préstecs amb un termini de devolució inferior a 12 mesos. L'empresa haurà de tornar els diners i, a més, els interessos pactats.
- Crèdits bancaris a curt termini: Dues modalitats principals:
- El descobert en compte: Consisteix en la utilització d'un import superior al saldo disponible en el compte corrent.
- Compte de crèdit: L'empresa vol disposar de mitjans financers per a preveure possibles necessitats. L'empresa signa un contracte amb una entitat financera que posa a la seva disposició un compte corrent amb un límit de crèdit.
- Crèdit comercial: És el finançament que aconsegueix l'empresa quan deixa a deure les compres que fa als proveïdors.
- El descompte d'efectes: Els deutes de clients poden cedir-se a una entitat financera que anticiparà l'import en compte un cop deduïdes certes quantitats en concepte de comissions i interessos. L'interès que cobra el banc s'anomena descompte. Si la lletra no es paga, el banc carregarà l'import esmentat i les despeses de devolució.
- El factoring: És una altra manera de finançament que consisteix en la venda de tots els drets de crèdit sobre clients, la qual cosa proporciona a l'empresa una liquiditat immediata i li evita l'impagament i els morosos. L'inconvenient és l'elevat cost d'interès i comissió.
- El confirming: És un servei financer per a gestionar els pagaments als proveïdors i que inclou la possibilitat de cobrar les factures abans de la data de venciment. El banc serà l'encarregat de pagar-les el dia de venciment.
- Fons espontanis de finançament: Són quantitats que l'empresa deu a la Hisenda Pública o a la Seguretat Social, o els salaris dels treballadors, que representen un finançament temporal.
Cost i Selecció de la Font de Finançament
La selecció de la font de finançament adequada és crucial per a l'empresa. Cal considerar diversos factors:
Fonts de Finançament
- Recursos propis: Inclouen el capital i les reserves. El seu cost es pot considerar el cost d'oportunitat.
- Recursos aliens a llarg termini: Impliquen un contracte en el qual s'especifiquen les condicions del préstec i l'interès a pagar.
- Recursos aliens a curt termini: Acostumen a tenir un cost zero, com el crèdit dels proveïdors.
Selecció de la Font de Finançament
La decisió sobre quina font de finançament utilitzar depèn de diversos criteris:
- Tipus d'inversió: En el cas de finançar un bé d'actiu corrent, la font de finançament pot ser a curt termini. Mentre que si és per a un període superior a 1 any, la font de finançament haurà de tenir també un termini de devolució superior a l'any.
- El grau d'endeutament: Que vol mantenir l'empresa. En el cas que l'empresa vulgui disminuir el grau d'endeutament, haurà de buscar fonts de finançament propi.
- El cost de finançament: Les fonts a llarg termini acostumen a tenir un cost més elevat que les de curt termini.
La Inversió: Concepte i Tipus
Per a dur a terme les seves activitats, l'empresa necessita un conjunt d'elements o factors de producció. Gràcies a l'estalvi dels diferents agents econòmics, les empreses poden aconseguir els recursos necessaris. Perquè es produeixi inversió, hi ha d'haver estalvi.
La inversió és l'acte mitjançant el qual es produeix un canvi d'una satisfacció immediata i certa a la qual es renuncia per l'esperança que s'adquireix, de la qual el bé adquirit és el suport. Una inversió és l'adquisició de béns que serveixen per a produir altres béns i serveis, que es destinen al consum final en un futur. La intenció és recuperar una quantitat superior a la invertida.
Classificació de les Inversions
Les inversions es poden classificar segons diferents criteris:
- Segons el suport de la inversió:
- Física (material)
- Immaterial (intangible)
- Financera (actiu financer)
- Segons el període de temps que dura la inversió de l'empresa:
- A llarg termini (superior a 1 any)
- A curt termini (període inferior a 1 any o un exercici econòmic)
- Segons la finalitat de la inversió dins l'empresa:
- De reposició (reemplaçar un actiu vell)
- Expansiva (incrementar la participació en el mercat)
- Estratègica (de modernització)
- Segons la relació de la inversió amb altres inversions:
- Substitutiva (la inversió impedeix la realització d'altres)
- Complementària (facilita el compliment d'una altra)
- Independent (no afecta una altra inversió)