Conceptes Clau de Finançament i Inversió Empresarial
Patrimoni Net (NetP)
El Patrimoni Net (NetP) es calcula com la diferència entre l'actiu total i el passiu exigible.
NetP = Actiu total - Passiu exigible
Rendibilitat Financera (R.finan)
La Rendibilitat Financera (R.finan) expressa la capacitat de l'empresa per retribuir els seus fons propis. Aquesta mesura el rendiment obtingut pels socis abans d'impostos.
R.finan = BAI / Fons propis (No exigible)
El Palanquejament
El palanquejament és la relació entre l'actiu i els recursos propis, indicant la inversió (actiu) que s'ha realitzat a l'empresa per cada euro de recursos propis.
Fórmula del Palanquejament Financer
Palanquejament financer = Actiu / Recursos propis
Contracte de Pòlissa de Crèdit
El contracte de Pòlissa de Crèdit és un acord pel qual el banc concedeix crèdit al client per un termini i fins a una suma determinada. A canvi d'una comissió, el banc es compromet a posar a disposició del client, dins dels límits establerts, les quantitats que aquest li reclami en el termini fixat.
Despeses Associades a la Pòlissa de Crèdit
- La pròpia pòlissa.
- Comissió d'obertura.
- Corretatge (corredor de Comerç).
- Comissió sobre el saldo no disposat.
Ús de la Pòlissa de Crèdit
La Pòlissa de Crèdit es sol sol·licitar per fer front a possibles necessitats futures, especialment quan l'empresa no sap exactament quina quantitat de finançament requerirà.
El Lísing o Arrendament Financer
El lísing o arrendament financer és un instrument de finançament aliè que permet a l'empresa l'ús de béns de producció sense adquirir-ne la propietat. A canvi, es paguen unes quotes durant el temps acordat i, al final del contracte, es pot optar per adquirir el bé mitjançant el pagament d'una opció de compra o bé retornar-lo.
El Rènting
El rènting és una modalitat de finançament aliè que consisteix en el lloguer de béns mobles i immobles a mig i llarg termini. L'arrendatari es compromet contractualment al pagament d'una renda fixa mensual durant un termini determinat, i l'empresa de rènting es compromet a prestar una sèrie de serveis addicionals.
Les Reserves
Les reserves són un instrument de finançament intern i propi de l'empresa, derivat de la reinversió dels beneficis obtinguts que no han estat distribuïts als accionistes o socis.
Valor Actual Net (VAN)
El Valor Actual Net (VAN) d'una inversió és la diferència entre el valor actualitzat de les entrades netes de caixa que genera i el desemborsament inicial. Per al càlcul, s'actualitzen tots els fluxos nets de caixa (despeses i ingressos), sumant o restant les quantitats segons representin entrades o sortides monetàries provocades per la inversió.
Fórmula del VAN
VAN = -D₀ + F₁/(1+i₁) + ... + Fₙ / ((1+i₁)(1+i₂)...(1+iₙ))
On:
D₀: Desemborsament inicialFᵢ: Flux de caixa net de l'any iiᵢ: Taxa d'actualització de l'any i
Taxa Interna de Rendibilitat (TIR)
La Taxa Interna de Rendibilitat (TIR) és aquella taxa d'actualització que fa que el Valor Actual Net (VAN) d'un projecte sigui igual a zero. En altres paraules, la TIR representa la rendibilitat intrínseca del projecte d'inversió.
Fons de Maniobra
El Fons de Maniobra és la part de l'actiu corrent que es finança amb recursos permanents. Es pot calcular de dues maneres:
Fons de Maniobra = Actiu Corrent - Passiu CorrentFons de Maniobra = Recursos Permanents - Actiu No Corrent
Emissió d'Emprèstits
L'emissió d'emprèstits és una forma de finançament a llarg termini. Qui posseeix una obligació esdevé un creditor de l'empresa. A través d'aquestes emissions, es pot captar estalvi que d'una altra manera seria molt difícil d'aconseguir. Podríem considerar que un emprèstit és un préstec fraccionat en diversos petits préstecs, els títols dels quals s'anomenen obligacions.
El Facturatge (Factoring)
El facturatge consisteix en la prestació d'un conjunt de serveis que realitza una entitat (el factor) a una empresa en relació amb els crèdits comercials que aquesta genera. L'empresa lliura a l'entitat factor els crèdits originats per les vendes, i el factor anticipa l'import d'aquests crèdits, descomptant una comissió i els interessos pel temps que manca fins al venciment.
A més d'anticipar el cobrament dels clients, el factor presta una sèrie de serveis addicionals (i en això es diferencia el factoring de la figura del descompte d'efectes):
- Assumeix els riscos d'impagament.
- Analitza els crèdits als clients.
- Efectua la gestió dels cobraments.
És una font de finançament, ja que l'empresa incorpora l'import de les factures (menys les despeses) anticipadament al moment del cobrament efectiu per part del factor.