Conceptes Clau de Finances: Fons de Maniobra, Rendibilitat i Auditoria
Fons de Maniobra (FM)
El fons de maniobra és el conjunt de recursos que l'empresa necessita per poder-se finançar durant el període comprès entre el moment en què es paga als proveïdors i el moment en què es cobra dels clients.
- Positiu: Dóna un marge operatiu a l'empresa, ja que sap que amb el seu actiu corrent (AC) pot liquidar la totalitat del seu exigible a curt termini i que encara disposa d'aquest marge.
- Negatiu: Significa que una part de les inversions a llarg termini serien finançades amb exigible a curt termini, cosa que podria provocar que l'empresa tingués problemes per pagar els deutes i estigués a prop de la suspensió de pagaments.
Període Mitjà de Maduració (PMM)
El PMM és el temps que generalment triga l'empresa a recuperar els diners que ha invertit en el procés productiu.
- Període Mitjà de Maduració Econòmic (PMME): Temps que dura tot el cicle d'explotació, des que es produeix l'entrada de les matèries primeres al magatzem fins que es cobren les factures i les lletres dels clients.
- Període Mitjà de Maduració Financer (PMMF): Temps que generalment l'empresa triga a recuperar els diners que ha invertit en la compra de materials per a la producció.
Relació entre el PMM i el Fons de Maniobra
El fons de maniobra és el conjunt de recursos que l'empresa necessita per finançar-se durant el PMMF. Per això, com més curt sigui el període de maduració, menor serà el fons de maniobra necessari.
Anàlisi de la Rendibilitat
Rendibilitat Econòmica
La rendibilitat econòmica és el rendiment de l'actiu, és a dir, de les inversions totals de l'empresa. Es compon del marge i la rotació.
Rendibilitat Financera
La rendibilitat financera és la relació entre el benefici net i els recursos propis. Mostra el benefici generat per l'empresa en relació amb el capital aportat pels socis. Presenta tres elements:
- Marge: És el percentatge de benefici net sobre cada unitat monetària de vendes.
- Rotació: La rotació de l'actiu sobre les vendes.
- Palancament: És la relació entre les inversions i els recursos propis de l'empresa.
L'Auditoria Comptable
L'auditoria comptable consisteix a analitzar si les anotacions que estan plasmades en els documents comptables descriuen adequadament els fets que les han produït. Té com a objectiu elaborar un informe sobre la fiabilitat de la informació economicofinancera analitzada.
Tipus d'Auditoria
- Auditoria Externa: Revisió dels comptes anuals feta per professionals independents a l'empresa.
- Auditoria Interna: Realitzada pel personal de l'empresa, consisteix a verificar l'existència, el compliment i l'eficàcia dels controls interns de l'organització.
- Auditoria Operativa: Tracta de revisar els procediments portats a terme per l'organització de l'empresa amb la finalitat d'analitzar-ne l'eficàcia i l'eficiència.
- Ecoauditoria: Consisteix a controlar l'impacte ambiental de les empreses.