Guia Completa del Finançament a l'Empresa

UNITAT 8: El Finançament a l'Empresa

1. Fonts de Finançament

Els recursos líquids o mitjans de pagament dels quals disposa l'empresa per fer front a les necessitats dineràries.

Classificació segons:

• Termini de devolució:
  • A curt termini: Es retornen en menys de 12 mesos. Exemples: crèdits de proveïdors, préstecs bancaris a curt termini, etc.
  • A llarg termini: Es retornen més tard de 12 mesos. Exemples: préstecs a llarg termini, emprèstits, capital i reserves.
• Procedència:
  • Finançament intern: S'ha generat internament gràcies a l'activitat normal de l'empresa. Exemples: beneficis no distribuïts (reserves) i quotes d'amortització i provisions.
  • Finançament extern: Prové de fora. Són aliens a l'activitat normal de l'empresa. Exemples: capital social, préstecs, crèdits de funcionament de l'empresa, etc.
• Pertinença:
  • Mitjans de finançament propis: Són dels propietaris de l'empresa. Exemples: capital i reserves.
  • Mitjans de finançament aliens: Són de persones alienes a l'empresa. Exemples: préstecs, crèdits, emprèstits a tot termini.

2. Recursos Propis

Són els recursos més estables dels quals disposa l'empresa perquè no s'han de retornar mai. També són els que tenen més risc en cas de fallida.

Recursos propis d'una empresa:

• Capital: Aportacions dels socis. Forma part del finançament extern.
• Beneficis retinguts: Reserves. Són autofinançament d'enriquiment.
• Fons estalviats: Fons d'amortització i provisions. Són autofinançament de manteniment.

3. Recursos Aliens a Llarg Termini

Recursos dels quals l'empresa disposa durant un període superior a la durada d'un exercici econòmic (1 any) i que després s'han de retornar amb interessos.

Recursos aliens a llarg termini d'una empresa:

• Préstecs a llarg termini: Diners que es demanen a una entitat financera per poder finançar-se.
• Emprèstits: Títols de crèdit que emeten les empreses i són adquirits per particulars a canvi d'un interès.
• Lísing o arrendament financer: Incorporació d'un element d'actiu fix a canvi d'unes quotes d'arrendament.
• Rènting: Lloguer de béns mobles o immobles a llarg termini.

Diferències entre Rènting i Lísing

• Deduccions fiscals:
  • Rènting: Interessos més part del cost del bé.
  • Lísing: Totalitat de la renda.
• Tipus de béns:
  • Rènting: Nous.
  • Lísing: Nous o no.
• Durada mínima:
  • Rènting: Dos anys per a béns mobles i 10 anys per a béns immobles.
  • Lísing: No n'hi ha.
• Opció de compra:
  • Rènting: No n'hi ha.
  • Lísing: Sí que n'hi ha.