Ràtios i Conceptes Clau de l'Anàlisi Econòmica i Financera

Concepte i Objectius de l'Anàlisi Financera

Què és l'Anàlisi d'Estats Financers?

L’anàlisi d’estats financers és el conjunt de tècniques que permeten examinar i interpretar la informació continguda en els documents comptables d’una empresa, com el Balanç de Situació i el Compte de Pèrdues i Guanys.

Objectius principals de l'Anàlisi Financera

• Conèixer l’estructura de l’actiu, del patrimoni net i del passiu.
• Avaluar la capacitat de l’empresa per afrontar els seus deutes tant a curt com a llarg termini.
• Determinar la rendibilitat de les inversions realitzades.

Anàlisi Financera: Liquiditat i Solvència

L’anàlisi financera se centra en avaluar la liquiditat i la solvència d'una empresa, així com la seva capacitat per fer front a les obligacions a curt i llarg termini.

Ràtios de Liquiditat i Solvència

Fons de Maniobra (FM)

Fórmula: FM = Actiu Corrent − Passiu Corrent

Ràtio de Liquiditat (Current Ratio)

Fórmula: Actiu Corrent / Passiu Corrent

• Òptim: entre 1,5 i 2.
• Funció: Mesura la capacitat de l'empresa per pagar deutes a curt termini. Un valor inferior a 1 indica risc de suspensió de pagaments.

Ràtio de Tresoreria (Acid-Test Ratio)

Fórmula: (Realitzable + Disponible) / Passiu Corrent

• Òptim: entre 0,8 i 1,2.
• Funció: Reflecteix la capacitat de l'empresa per cobrir els seus deutes immediats amb els seus actius líquids.

Ràtio de Disponibilitat (Cash Ratio)

Fórmula: Disponible / Passiu Corrent

• Òptim: entre 0,3 i 0,4.
• Funció: Mesura la liquiditat més immediata (diners en efectiu).

Ràtio de Solvència (o Garantia)

Fórmula: Actiu Total / Deutes Totals

• Òptim: entre 1,5 i 2.
• Funció: Indica la capacitat de l’empresa per pagar tots els seus deutes amb el seu actiu total.

Ràtio d’Endeutament

Fórmula: Deutes Totals / (Patrimoni Net + Passiu)

• Òptim: entre 0,4 i 0,6.

Ràtio d’Estructura del Deute

Fórmula: Deutes a Curt Termini / Deutes Totals

• Funció: Indica el percentatge de deutes que s'han de pagar a curt termini.
• Interpretació: Com més petit sigui el seu valor, millor per a l’empresa. Si supera el 0,5, el deute es considera de mala qualitat.

Anàlisi Econòmica: Rendibilitat

L’anàlisi econòmica avalua la capacitat d'una empresa per generar beneficis a partir de la seva activitat.

Ràtios de Rendibilitat

Rendibilitat Econòmica (RE)

Fórmula: (BAII / Actiu Total) x 100

• Funció: Reflecteix l'eficiència de l'empresa en l'ús dels seus actius per generar beneficis abans d'interessos i impostos (BAII).

Rendibilitat Financera (RF)

Fórmula: (BN / PN) x 100

• Funció: Mesura el rendiment obtingut pels socis en relació amb els seus fons propis (Patrimoni Net).

Rendibilitat de les Vendes (Marge de BAII)

Fórmula: (BAII / Import Net de la Xifra de Vendes) x 100

• Funció: Mesura quina part de les vendes es converteix en benefici abans d'interessos i impostos.