Tipus d'inversions i mètodes de valoració

Tipus d'inversions

Segons suport de la inversió:

• Física: adquisició d’un actiu material (edifici, maquinària…).
• Immaterial: suport el de la inversió és un actiu intangible (patent, marca…).
• Financera: adquisició d’un actiu financer (obligacions, accions…).

Segons període de temps que dura la inversió a l’empresa:

• Llarg termini: romanen a l’empresa durant un període superior a un exercici econòmic (normalment un any) (ordinadors, construccions…).
• Curt termini: vinculades a l’empresa per un període inferior a la durada d’un exercici econòmic (matèries primeres).

Segons finalitat de la inversió dins l’empresa:

• Reposició o renovació: es tracta de reemplaçar un actiu vell per un altre de nou.
• Expansiva: (substitució de mobiliari antic i danyat per un altre de nou).
• Estratègica: són inversions de modernització que tenen per objectiu adaptar l’empresa als canvis tecnològics i incrementar la seva competitivitat (instal·lació d’un servidor molt més potent).

Segons relació de la inversió amb altres inversions:

• Substitutiva: el fet de dur a terme una inversió n’impedeix o en limita d’altres (instal·lació d’un servidor Linux o Windows).
• Complementària: dur a terme una inversió facilita d’alguna manera el compliment d’una altra (comprar un vehicle per proveir-se de matèries primeres sense intermediari).
• Independent: dur a terme una inversió no afecta ni positivament ni negativament la realització d’una altra inversió (renovar els ordinadors i impressores).

Parts d’una inversió: desemborsament inicial → D0, durada temporal → n, fluxos nets de caixa o quasi rendes → Fi = Ci - Pi → diferencia cobraments i pagaments, valor residual → R

Mètodes de valoració i selecció d’inversions

Selecció d’inversions: tria de la millor inversió per aconseguir la màxima rendibilitat dels diners invertits → selecció es pot fer a partir de dos raonaments: estàtic i dinàmic. Estàtic → valor dels diners és constant al llarg del temps. Dinàmic → té en compte el diferent valor dels diners segons el moment en què es produeix el flux de caixa, diners no tenen el mateix valor en el temps. Una mateixa quantitat de diners no té el mateix valor si es compara en moments diferents → això es deu a: tipus interès → això fa que quantitat actual es pugui capitalitzar a una taxa determinada d’interés i aconseguir més diners. inflació → la pujada de preus fa que el poder adquisitiu d’una quantitat de diners actual sigui més gran que la mateixa quantitat en un moment futur. 3 mètodes ESTÀTICS: Pay-back → temps que triguem en recuperar el desemborsament inicial, Flux total de Caixa → Ens dóna una idea aproximada de la rendibilitat total de la inversión, flux mitjà de Caixa. mètodes DINÀMICS → VAN (valor actualitzat net) i TIR. Per saber quina és la millor inversió → traslladar a un any per saber el valor del capital → per saber si una inversió és rendible.