Inici / Apunts / Economia /

Conceptes Clau d'Inversió i Fonts de Finançament

Economia5,9 KB

La Inversió: Conceptes Clau i Mètodes d'Anàlisi

La inversió és un procés fonamental en l'àmbit empresarial i personal, que implica l'assignació de recursos amb l'expectativa d'obtenir un benefici futur.

Característiques de la Inversió

  • Desenborsament inicial [D0]: L'aportació de capital per iniciar la inversió.
  • Durada temporal de la inversió [n]: El nombre d'anys durant els quals es generen fluxos d'entrades i sortides de diners.
  • Fluxos nets de caixa [Fi]: Representen la diferència entre els cobraments [Ci] i els pagaments [Pi] en un període determinat.
  • Valor residual [R]: El valor de l'actiu al final de la vida útil de la inversió.

Classificació de les Inversions

Segons el Suport

  • Físiques: Actius materials com edificis o maquinària.
  • Immaterials: Actius intangibles com patents o marques.
  • Financeres: Actius financers com accions o dipòsits.

Segons el Període de Temps

  • Llarg Termini (LLT)
  • Curt Termini (CT)

Segons la Finalitat

  • De Renovació: Canvi d'un actiu vell per un de nou.
  • Expansives: Per augmentar la capacitat productiva o la productivitat.
  • Estratègiques: Adaptació de l'empresa a canvis tecnològics o de mercat.

Segons la Relació amb Altres Inversions

  • Substitutiva: Limita la realització d'una altra inversió.
  • Complementària: Facilita la realització d'una altra inversió.
  • Independent: No afecta positivament ni negativament la realització d'una altra inversió.

Mètodes Estàtics d'Avaluació d'Inversions

Aquests mètodes no tenen en compte el valor del temps dels diners.

Payback (Termini de Recuperació)

Representa el temps que es triga a recuperar el desemborsament inicial.

  • 1r Cas: Fluxos constants {D0 / F}
  • 2n Cas: Sumatori acumulat de cada flux fins al moment de recuperar D0.

Mètodes Dinàmics d'Avaluació d'Inversions

Aquests mètodes sí que tenen en compte el valor del temps dels diners.

Valor Actual Net (VAN)

Actualitza els fluxos nets de caixa per determinar la rendibilitat de la inversió.

Fórmula: VAN = -D0 + Fn / (1+i)n

  • r: Rendibilitat esperada de la inversió.
  • i: Taxa d'interès o cost de capital.

Taxa Interna de Rendibilitat (TIR)

Indica la rendibilitat màxima que genera la inversió, fent que el VAN sigui zero.

Fórmula: 0 = -D0 + Fn / (1+r)n

  • Convé fer la inversió si r > i.
  • És indiferent si r = i.
  • No s'ha de fer si r < i.

El Finançament Empresarial: Fonts i Classificació

El finançament es refereix als recursos líquids o mitjans de pagament necessaris per dur a terme les activitats d'una empresa.

Classificació del Finançament

Segons el Termini de Devolució

  • Curt Termini (CT)
  • Llarg Termini (LLT)

Segons la Procedència

  • Intern: Procedeix de l'empresa (reserves, quotes d'amortització i provisions).
  • Extern: Procedeix de fora de l'empresa.

Segons el Mitjà de Finançament

  • Propis: Capital i reserves.
  • Aliens: Recursos obtinguts de fora de l'empresa.

Recursos Propis

Són aquells que pertanyen a l'empresa i no s'han de retornar.

  • Capital: Format per les aportacions dels socis en constituir la societat.
  • Reserves: Provenen dels beneficis no distribuïts per l'empresa i formen part del seu autofinançament intern.
  • Amortitzacions: Representen el valor que va perdent l'immobilitzat en el procés de producció.
  • Provisions: Fons destinats a fer front a certes pèrdues que encara no s'han produït o a futures despeses.

Recursos Aliens a Llarg Termini (LLT)

Són fons obtinguts de tercers amb un termini de devolució superior a un any.

  • Préstecs a LLT: Obtinguts de bancs, caixes d'estalvi o altres entitats financeres.
  • Emprèstits: Títols de crèdit emesos per les empreses i adquirits per particulars o institucions.
  • Lísing (Leasing): Sistema de finançament mitjançant el qual l'empresa incorpora un element d'actiu fix a canvi d'unes quotes d'arrendament amb opció de compra.
  • Rènting (Renting): Lloguer de béns mobles i immobles a llarg termini, sense opció de compra.

Recursos Aliens a Curt Termini (CT)

Són fons obtinguts de tercers amb un termini de devolució inferior a un any.

  • Préstecs a CT: Diners obtinguts per cobrir necessitats immediates de liquiditat.
  • Crèdits Bancaris a CT:
    • Descobert en compte.
    • Pòlissa de crèdit.
  • Crèdit Comercial: Finançament automàtic quan l'empresa deixa a deure les compres que fa als proveïdors.
  • Descompte d'Efectes: L'empresa pot portar al descompte les lletres de clients que té en cartera abans del seu venciment.
  • Facturatge (Factoring): Venda de tots els drets de crèdit a una entitat financera, proporcionant liquiditat immediata a l'empresa.
  • Fonts Espontànies de Finançament: No requereixen negociació prèvia, com els salaris pendents de pagament o els impostos.

Descarregar

PDF Word HTML