Política Monetària: Conceptes, Instruments i Efectes
Concepte de Política Monetària
La política monetària es refereix a les actuacions de les autoritats econòmiques o monetàries orientades a controlar els canvis en la quantitat o cost dels diners amb la finalitat d’aconseguir certs objectius macroeconòmics, com ara reduir l'atur o controlar la inflació.
Instruments de la Política Monetària
Els principals instruments utilitzats en la política monetària són:
- Coeficient de caixa: Percentatge que els bancs estan obligats a guardar com a fons al Banc Central.
- Tipus d’interès oficial: Tipus d’interès mínim al qual els bancs concedeixen crèdits.
- Operacions al mercat obert: Compra-venda de títols per part del Banc Central Europeu (BCE).
Detall dels Instruments
Coeficient de Caixa
El coeficient de caixa és el percentatge que els bancs estan obligats a guardar com a fons al Banc Central. Influeix en l'economia, ja que afecta l'oferta monetària. Si el BCE puja el coeficient de caixa, també puja el diner immobilitzat, i els bancs tenen menys capacitat per crear diners, disminuint així l'oferta monetària.
Tipus d’Interès Oficial
El tipus d’interès oficial és el tipus d’interès mínim al qual els bancs concedeixen crèdits. El determina el BCE i marca la pauta a les entitats financeres. Si puja, creixerà l'estalvi i els préstecs seran més cars, es compraran menys béns i serveis, i disminuirà la demanda. Una baixada del tipus d’interès causaria els efectes contraris.
Tipus de Política Monetària
Hi ha dos tipus principals de política monetària:
- Política Monetària Restrictiva: S'aplica quan existeix inflació o un excés de nivell de preus i es vol disminuir la demanda de diners, intentant que els increments de preus siguin menors. L'eina bàsica és l'increment del tipus d’interès oficial.
- Política Monetària Expansiva: S'aplica quan existeix perill de deflació. Per això, el BCE baixarà el tipus d’interès oficial del diner, amb la qual cosa disminuirà l'estalvi, ja que baixa la seva remuneració, i els preus seran més econòmics.
Efectes de la Política Monetària
Efectes de la Política Monetària Expansiva
Una política monetària expansiva pot provocar:
- Augment de la demanda de béns i serveis.
- Augment de l'oferta de béns i serveis.
- Augment de la inversió a les empreses.
- Augment de la producció de les empreses.
Si l'oferta i la demanda no estan equilibrades, hi ha risc d'inflació.
Efectes de la Política Monetària Restrictiva
Una política monetària restrictiva pot provocar:
- Disminució de la demanda de béns i serveis.
- Disminució de la inversió de les empreses.
- Disminució de l'oferta de béns i serveis.
- Disminució de llocs de treball.
- Disminució del nivell de preus i es podrà reduir la inflació.
Relació entre Mercats Financers i Mercats de Béns i Serveis
Com en tota l'economia, aquests dos mercats estan interrelacionats i les decisions d'un mercat afecten l'altre amb un interès més o menys gran en un termini més o menys llarg o curt. La política monetària és una eina que pot influir en els mercats financers i, per tant, en el mercat de béns i serveis, i viceversa, ja que les empreses es comporten estretament lligades als mercats financers.