Ràtios financeres: Anàlisi de la salut empresarial

Disponibilitat

Proporció dels deutes a curt termini que es podrien liquidar amb els comptes de tresoreria. (Disponible / Passiu Corrent)

Valors òptims: 0,3 - 0,4

• R < 0,3: Poca liquiditat
• R > 0,4: Actius ociosos

Tresoreria (Acid-Test o Immediata)

Indica la capacitat de l'empresa per liquidar els seus deutes a curt termini sense suspensió de pagaments. (Realitzable + Disponible / Passiu Corrent)

Valors òptims: 0,8 - 1,2

• R < 1: Risc de suspensió de pagaments
• R > 1: Actius sense rendiment, mala gestió de cobraments

Liquiditat

Compara l'Actiu Corrent amb el Passiu Corrent i mostra la situació de liquiditat de la tresoreria, però no d'una manera immediata com la ràtio de tresoreria. (Fons de Maniobra: solvència a curt termini) (Actiu Corrent / Passiu Corrent)

Valors òptims: 1,5 - 1,8

• R < 1,5: Problemes per atendre les obligacions
• R > 2: Actius ociosos, estoc molt alt

Solvència o Garantia (Distància a la Fallida)

Relaciona les inversions totals (actiu) amb l'endeutament total de l'empresa. Mesura la capacitat total de l'empresa per afrontar els seus deutes. (Actiu / Passiu No Corrent + Passiu Corrent)

Valors òptims: 1,7 - 2

• R < 1: Risc de fallida
• R > 2: Actius improductius

Endeutament

Analitza l'excés o la manca de fons propis. Un excés de fons propis significa que l'empresa està exigint un sobreesforç innecessari als seus socis. (Passiu No Corrent + Passiu Corrent / Patrimoni Net + Passiu)

Valors òptims: 0,4 - 0,6

• R < 0,4: Excés de fons propis
• R > 0,6: Endeutament excessiu

Estructura del Deute

Indica la proporció dels deutes de l'empresa que són exigibles a curt termini. (Passiu Corrent / Passiu No Corrent + Passiu Corrent)

Valors òptims: 0,2 - 0,5

Com més baixa sigui la ràtio, més qualitat tindrà l'endeutament.

Rendibilitat Econòmica (ROA o ROI)

Rendiment de l'actiu o de les inversions totals. Mesura la capacitat dels actius d'una empresa per generar valor independentment del seu finançament. Més eficiència en la gestió empresarial. Relaciona el benefici abans d'interessos i impostos (BAII). ROA = BAII / Total Actiu

Rendibilitat Financera o del Capital (ROE)

Relació entre el benefici net i els recursos propis. ROE = Benefici Net / Patrimoni Net

Rendibilitat de les Vendes

Percentatge de les vendes netes (descomptades les devolucions) que l'empresa obté de benefici. La diferència fins a la unitat és la part de les vendes que es destina a cobrir els costos. Rendibilitat Vendes = BAII / Xifra Neta de Vendes

Cash Flow Financer

Cobraments menys pagaments.

Cash Flow Econòmic

Benefici net més amortitzacions.

Concurs de Creditors

Suspensió de pagaments. Estat legal que es declara per resolució judicial. Fa referència a una situació de desequilibri financer a curt termini. Es dóna quan l'exigible a curt termini finança un fons de maniobra negatiu, indicant problemes de liquiditat.

Causes: Actiu Corrent < Passiu Corrent; Fons de Maniobra negatiu.

Conseqüències: Incapacitat de pagar els deutes a curt termini.

Solució: Ampliar el termini de pagament als proveïdors per millorar la tresoreria.

Fallida

Desequilibri financer greu, on l'empresa es descapitalitza. Una part de l'exigible finança un actiu que no genera cap rendiment. L'empresa té risc de desaparèixer. La solució passa per un augment de capital que compensi les pèrdues i doni una base a la recuperació financera de l'empresa.

Causes: Fons de Maniobra negatiu, acumulació de pèrdues, Passiu > Actiu.

Conseqüències: Descapitalització, pèrdues totals.

Solució: Augmentar el capital i redefinir l'empresa.